本文選題：披露內(nèi)部控制缺陷 + 融資約束　； 參考：《新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：在資本市場中，信息傳遞對企業(yè)做出經(jīng)濟(jì)決策具有很重要的作用，信息不對稱和不準(zhǔn)確是資本市場中普遍存在的一種現(xiàn)象。在信息不對稱和不準(zhǔn)確的情況下，企業(yè)產(chǎn)生非效率的投資也是不可避免的。國外學(xué)者的研究結(jié)果表明，企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就會(huì)越好；也有學(xué)者表明如果企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量比較高，，就有利于投資決策者做出正確的投資決策。內(nèi)部控制缺陷就是指企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督這五大要素存在不足和問題。如果企業(yè)披露了內(nèi)部控制缺陷，說明內(nèi)部控制質(zhì)量有待提高，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量比較低，這就有可能會(huì)對投資者的投資決策產(chǎn)生影響，進(jìn)而導(dǎo)致投資效率的降低。因此，本文基于披露內(nèi)部控制缺陷的角度，探討非效率投資行為的表現(xiàn)，從而引導(dǎo)上市公司作出正確的投資決策將具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文結(jié)合中國上市公司近幾年的具體情況，以委托代理理論、信息不對稱理論和投資理論為研究基礎(chǔ)，選取我國2007-2012年滬深兩市A股上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，首先，對我國上市公司內(nèi)部控制缺陷信息的披露情況及其在是否受到融資約束前提下的投資效率進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析,發(fā)現(xiàn)：（1）我國上市公司處于投資不足的占多數(shù)；（2）披露內(nèi)控缺陷信息在是否受到融資約束前提下對我國的投資效率有一定影響；（3）我國披露的內(nèi)部控制缺陷中，內(nèi)部控制不充分和內(nèi)部控制審計(jì)不完善占比例比較大；然后,使用Logistic回歸分析披露上市公司內(nèi)部控制缺陷信息與公司投資效率的相關(guān)性和多元回歸,再次說明了描述性統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確性；我們發(fā)現(xiàn)：（1）融資約束與投資行為本身就具有比較明顯的相關(guān)性，受融資約束的公司，會(huì)趨向于投資不足，不受融資約束的公司，會(huì)趨向于投資過度；（2）內(nèi)部控制缺陷的披露影響了融資約束和投資效率之間的關(guān)系，這也看出了披露內(nèi)部控制缺陷的滯后性給投資效率和融資約束所帶來的影響；（3）披露內(nèi)部控制一般缺陷和特定缺陷對投資行為的影響存在差異。最后,針對研究結(jié)論提出相關(guān)建議。
[Abstract]:In capital market, information transmission plays an important role in making economic decisions. Information asymmetry and inaccuracy is a common phenomenon in capital market. In the case of information asymmetry and inaccuracy, it is inevitable for enterprises to produce inefficient investment. The research results of foreign scholars show that the higher the quality of internal control, the better the quality of accounting information, and some scholars show that if the quality of accounting information of enterprises is relatively high, it is helpful for investment decision makers to make correct investment decisions. The defect of internal control refers to the deficiencies and problems in the internal environment, risk assessment, control activities, information and communication and internal supervision. If the internal control defects are disclosed, the quality of internal control should be improved and the quality of accounting information is low, which may have an impact on the investment decision of investors and lead to the reduction of investment efficiency. Therefore, based on the disclosure of internal control defects, this paper discusses the performance of inefficient investment behavior, so as to guide the listed companies to make correct investment decisions will have an important practical significance. Based on the principal-agent theory, information asymmetry theory and investment theory, this paper selects the data of A-share listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets from 2007 to 2012 as samples. This paper makes a descriptive statistical analysis on the information disclosure of internal control defects of listed companies in China and their investment efficiency under the premise of whether or not they are constrained by financing. It is found that the listed companies in our country are in the majority of the underinvested companies (2) the disclosure of internal control defects has a certain impact on the investment efficiency of our country under the premise of whether or not they are restricted by financing. The proportion of inadequate internal control and imperfect internal control audit is relatively large. Then, using Logistic regression analysis to disclose the correlation and multiple regression between the information of internal control defects and the investment efficiency of listed companies. Again, the accuracy of descriptive statistics is explained; we find that: 1) the relationship between financing constraints and investment behavior is quite obvious. Companies subject to financing constraints tend to be underinvested and not subject to financing constraints. The disclosure of internal control defects affects the relationship between financing constraints and investment efficiency. This also shows that the lag of disclosure of internal control defects has different effects on investment efficiency and financing constraints. (3) there are differences in the impact of general and specific defects of internal control on investment behavior. Finally, the paper puts forward some relevant suggestions on the conclusion of the study.
【學(xué)位授予單位】：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F275;F224

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本文編號(hào)：1794268