本文選題：滬港通制度 + 證券市場�。� 參考：《金融經濟學研究》2017年01期

【摘要】：選取滬深A股市場的樣本數(shù)據,對滬港通制度下股價分層效應的存在性及有效性進行了實證分析,并以此為依據,設計了治理股價分層效應的相關制度及政策。研究發(fā)現(xiàn),在滬港通制度下,證券市場上市公司股價將遵循S形曲線的演進規(guī)律,滬港通增量資金的股票配置偏好與賺錢效應的交互作用促使中國證券市場形成股價分層效應。此外,在滬港通制度實施的任意時期,中國證券市場存在顯著的股價分層效應。現(xiàn)行證券市場制度的非完備性導致股價分層效應短期內的強有效性,但是隨著滬港通實施時間的不斷推移,中國證券市場股價分層效應的有效性將會被逐步稀釋。
[Abstract]:Based on the sample data of Shanghai and Shenzhen A-share market, this paper makes an empirical analysis on the existence and effectiveness of the stock price stratification effect under the Stock Connect system, and designs the relevant systems and policies to govern the stock price stratification effect.It is found that the stock price of listed companies in the stock market will follow the evolution law of S curve under the Stock Connect system, and the interaction between the stock allocation preference and the profit effect of the incremental funds of the Stock Connect in Shanghai and Hong Kong Stock Connect promotes the stock price stratification effect in China's securities market.In addition, in any period of the implementation of the Stock Connect system, there is a significant stock price stratification effect in China's stock market.The non-completeness of the current securities market system leads to the strong effectiveness of the stock price stratification effect in the short term. However, with the continuous development of the Shanghai Stock Connect, the effectiveness of the stock price stratification effect will be gradually diluted.
【作者單位】： 東華大學旭日工商管理學院;
【基金】：國家社會科學基金項目(13BGL041) 教育部人文社會科學規(guī)劃項目(11YJC790051)
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

相關期刊論文 前5條

1 嚴佳佳;郭瑋;黃文彬;;“滬港通”公告效應比較研究[J];經濟學動態(tài);2015年12期

2 孫寅浩;黃文凡;;為什么不收斂?——基于“滬港通”的A-H股價差實證研究[J];投資研究;2015年12期

3 劉榮茂;劉恒昕;;滬港通對滬市股票市場有效性的影響[J];經濟與管理研究;2015年08期

4 張學勇;王麗艷;張偉強;;貨幣政策在國際間股票市場的外溢性研究[J];國際金融研究;2014年08期

5 陳繼勇;袁威;肖衛(wèi)國;;流動性、資產價格波動的隱含信息和貨幣政策選擇——基于中國股票市場與房地產市場的實證分析[J];經濟研究;2013年11期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 許從寶;劉曉星;石廣平;;滬港通會降低上證A股價格波動性嗎?——基于自然實驗的證據[J];金融經濟學研究;2016年06期

2 朱新玲;李娜;;“8.11匯改”及“人民幣入籃SDR”對人民幣匯率的影響——基于事件研究法[J];武漢金融;2016年12期

3 閆紅蕾;趙勝民;;滬港通能否促進A股與香港股票市場一體化[J];中國管理科學;2016年11期

4 劉珂;孫麗俊;;廣義價格指數(shù)與貨幣政策有效性研究——基于金融穩(wěn)定視角[J];海南金融;2016年11期

5 閆先東;朱迪星;;資本市場泡沫、經濟波動與貨幣政策反應[J];國際金融研究;2016年10期

6 陳蕾;李和薈;王弘yN;;周期性公司估值框架構建[J];經濟與管理研究;2016年10期

7 閆先東;朱迪星;;房地產市場波動與經濟增長:文獻綜述[J];金融發(fā)展評論;2016年08期

8 張棖棖;;我國貨幣政策對房地產市場價格的調整機制研究[J];當代經濟;2016年22期

9 閆先東;朱迪星;;貨幣政策調整與資本市場波動:一個文獻綜述[J];金融評論;2016年04期

10 唐瑞穎;;貨幣政策、資產價格與經濟增長的波動溢出效應——基于MGARCH-BEKK模型[J];科技廣場;2016年06期

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 唐松;溫德爾;趙良玉;劉玉;;大股東股份增持的動機與效應研究[J];財經研究;2014年12期

2 秦芳;吳昱;何勤英西南財經大學經濟與管理研究院;黃偉;;漲跌幅限制、價格和流動性——基于A+H股日交易數(shù)據的研究[J];投資研究;2014年04期

3 甘元霞;譚碩;;中國A股市場效率變遷——基于滬深指數(shù)量價關系的研究[J];投資研究;2013年10期

4 賈鋼;李婉麗;;圈錢預期下多次定向增發(fā)的公告效應研究[J];山西財經大學學報;2013年07期

5 黃娟;劉巖;劉q，

本文編號：1744141