本文選題：IPO　切入點(diǎn)：盈余管理　出處：《南京大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：中國(guó)的證券市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了最近幾十年的快速發(fā)展,但是市場(chǎng)機(jī)制還不夠完善。目前,上市公司IPO時(shí)進(jìn)行盈余管理已成為業(yè)界潛規(guī)則。證券市場(chǎng)上對(duì)IPO盈余管理的監(jiān)管力量主要來自政府、會(huì)計(jì)事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)以及投資者。本文從會(huì)計(jì)師事務(wù)所和券商的自身特征以及組合特征下,分析會(huì)計(jì)師事務(wù)所與券商對(duì)待IPO盈余管理的態(tài)度,并研究由此帶來的IPO盈余管理的后果。上市公司IPO時(shí),由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查,會(huì)計(jì)師事務(wù)所最終出具審計(jì)意見。本文注意到,審計(jì)市場(chǎng)上業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈,會(huì)計(jì)師事務(wù)所面對(duì)很大的業(yè)績(jī)壓力,另一方面,會(huì)計(jì)師事務(wù)所需對(duì)上市公司審計(jì)質(zhì)量負(fù)責(zé),同樣面對(duì)來自監(jiān)管層和獨(dú)立性方面的壓力。同時(shí),券商投行市場(chǎng)同樣面臨業(yè)績(jī)壓力與被監(jiān)管層處罰危險(xiǎn)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所與券商是如何在兩者之間進(jìn)行平衡的,并由此給上市公司IPO盈余管理帶來怎樣的后果是本文研究的重要內(nèi)容之一。證券市場(chǎng)上,會(huì)計(jì)師事務(wù)所與券商為降低交易成本、達(dá)成知識(shí)共享,他們有些彼此建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系,由此來實(shí)現(xiàn)共贏。但是這中符合中介商利益的伙伴關(guān)系是否也可以為IPO的盈余管理帶來正面的影響的呢?為對(duì)以上兩個(gè)問題進(jìn)行理論與數(shù)據(jù)的驗(yàn)證,本文選取所有A股市場(chǎng)上IPO前的采取數(shù)據(jù),采用實(shí)證的方式對(duì)其進(jìn)行驗(yàn)證。本文發(fā)現(xiàn)：(1)大會(huì)計(jì)師事務(wù)所更加注重自身的聲譽(yù),能夠保持較好的獨(dú)立性。經(jīng)大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告的盈余管理程度相對(duì)較低。(2)小會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性受到券商規(guī)模的影響,小會(huì)計(jì)師事務(wù)所與大券商組合下的盈余管理程度最高。(3)四個(gè)組合下的擬上市公司的盈余管理程度有較明顯的差異。其盈余管理程度的大小基本為小會(huì)計(jì)師事務(wù)所與大券商組合下最大,其次是小會(huì)計(jì)師事務(wù)所與小券商的組合,然后是大會(huì)計(jì)師事務(wù)所與小券商組合,最后是大會(huì)計(jì)師事務(wù)所與大券商的組合。(4)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與券商的合作伙伴關(guān)系與擬上市公司的盈余管理程度負(fù)相關(guān)。即,會(huì)計(jì)師事務(wù)所和券商的合作關(guān)系在統(tǒng)計(jì)學(xué)的意義上會(huì)提高上市公司IPO盈余管理的程度。本文主要貢獻(xiàn)在于對(duì)不同聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和券商組合下的會(huì)計(jì)師事務(wù)所與券商特征進(jìn)行分析,分別研究這種特征對(duì)上市公司IPO盈余管理產(chǎn)生的影響,為研究IPO盈余監(jiān)管提供了一個(gè)新的角度。另一方面,本文透過會(huì)計(jì)師事務(wù)所與券商的歷史變更來挖掘其戰(zhàn)略合作的關(guān)系,豐富了IPO盈余管理影響因素的研究。
[Abstract]:China's securities market has experienced rapid development in recent decades, but the market mechanism is not perfect.At present, the listed company IPO earnings management has become the industry latent rules.The regulatory power of IPO earnings management in the securities market mainly comes from government, accounting firms, sponsor institutions and investors.Based on the characteristics of accounting firms and securities firms and their combination characteristics, this paper analyzes the attitude of accounting firms and securities firms towards IPO earnings management, and studies the consequences of IPO earnings management.When listed company IPO, the sponsor carries on the due diligence, the accountant firm finally issues the audit opinion.This paper notes that the business competition in the audit market is very fierce, accounting firms face great performance pressure, on the other hand, accounting firms are responsible for the audit quality of listed companies.It also faces pressure from regulators and independence.At the same time, the securities investment banking market also faces performance pressure and the risk of regulatory penalties.How to balance the accounting firm and the securities firm and how to bring about the consequence to the IPO earnings management of the listed company is one of the important contents of this paper.In the securities market, accounting firms and securities firms to reduce transaction costs, to achieve knowledge sharing, some of them form a strategic partnership to achieve win-win.But can this partnership, which is in line with the interests of intermediaries, also have a positive impact on the earnings management of IPO?In order to verify the theory and data of the above two problems, this paper selects the data taken before IPO in all A-share markets and verifies them by empirical method.This paper finds that big accounting firms pay more attention to their reputation and maintain better independence.The degree of earnings management of financial reports audited by large accounting firms is relatively low. (2) the independence of small accounting firms is affected by the size of securities firms.The earnings management degree of the listed companies under the four combinations of small accounting firms and large securities firms is the highest.The degree of earnings management is basically the largest under the combination of small accounting firms and large securities firms, followed by the combination of small accounting firms and small securities firms, and then the combination of large accounting firms and small securities firms.Finally, there is a negative correlation between the partnership relationship between the firm and the securities firm and the earnings management degree of the listed company.That is, the relationship between accounting firms and securities firms will improve the degree of IPO earnings management in statistical sense.The main contribution of this paper is to analyze the characteristics of accounting firms and securities firms with different reputations, and to study the impact of these characteristics on the IPO earnings management of listed companies.It provides a new angle for the study of IPO earnings regulation.On the other hand, through the historical changes between accounting firms and securities firms, this paper excavates the relationship of strategic cooperation, which enriches the research on the influencing factors of IPO earnings management.
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F275

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本文編號(hào)：1711849