本文選題：并購狀態(tài)　切入點：并購浪潮　出處：《經(jīng)濟縱橫》2017年05期

【摘要】：利用馬爾科夫區(qū)制轉移模型,采用1995~2015年我國資本市場并購活動交易數(shù)量的月度數(shù)據(jù),檢驗上市公司過去約20年間總體并購狀態(tài)存在浪潮的假設。實證結果證明,并購狀態(tài)可劃分為"并購活動低區(qū)制"與"并購活動高區(qū)制",而且并購活動在不同區(qū)制狀態(tài)下均能體現(xiàn)出顯著的持續(xù)性特征。說明我國上市公司存在并購浪潮,其浪潮始于2001年9月,并一直延續(xù)至2015年12月。進一步分析發(fā)現(xiàn),"并購活動低區(qū)制"與"并購活動高區(qū)制"之間的并購特征存在差異。
[Abstract]:Based on the Markov regional transfer model and the monthly data on the number of M & A transactions in China's capital market from 1995 to 2015, this paper examines the hypothesis that there has been a wave of mergers and acquisitions in the past 20 years or so in listed companies. The empirical results prove that there is a wave of mergers and acquisitions in the past 20 years. The state of M & A can be divided into "low area system of M & A activity" and "High area system of M & A activity". The wave began in September 2001 and continued until December 2015. Further analysis shows that there are differences in the characteristics of M & A between the "low area M & A activity system" and the "high area M & A activity system".
【作者單位】： 吉林大學商學院;
【基金】：全國百篇優(yōu)秀博士學位論文作者專項資金資助項目“基于動態(tài)隨機一般均衡模型的中國非線性貨幣政策反應規(guī)則研究”(編號:201303) 國家自然科學基金面上項目“非線性狀態(tài)空間混頻數(shù)據(jù)模型在中國第三產(chǎn)業(yè)結構演變研究中的應用”(編號:71573104) 吉林大學青年學術領袖培育計劃項目“非線性狀態(tài)空間混頻數(shù)據(jù)模型在中國宏觀經(jīng)濟研究中的應用”(編號:2015FRLX15)的成果
【分類號】：F271;F832.51
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本文編號：1682739