本文選題：資產(chǎn)證券化　切入點(diǎn)：確認(rèn)　出處：《湖南大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：資產(chǎn)證券化發(fā)端于20世紀(jì)70年代的美國(guó)，作為一項(xiàng)偉大的金融創(chuàng)新，現(xiàn)已成為全球資本市場(chǎng)上與債券融資，股權(quán)融資并列的第三種主流融資工具。美國(guó)等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的好壞，雖然不能左右資產(chǎn)證券化的發(fā)展，但對(duì)其影響是不可低估的。對(duì)我國(guó)而言，資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)正處在蓬勃發(fā)展的階段，雖然我國(guó)對(duì)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)也出臺(tái)了相應(yīng)的法規(guī)，但基本上是借鑒的國(guó)外的資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)政策。因此，對(duì)我國(guó)目前現(xiàn)有的資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)實(shí)施效果進(jìn)行研究的意義重大。 本文以資產(chǎn)支持債券的信用利差與發(fā)起人財(cái)務(wù)狀況之間的相關(guān)性來(lái)衡量資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的實(shí)施效果。在理論分析部分，首先介紹了資產(chǎn)證券化與資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)，并指出進(jìn)行“真實(shí)出售”和“不合并SPE財(cái)務(wù)報(bào)表”的會(huì)計(jì)處理是資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離進(jìn)而吸引投資者和實(shí)現(xiàn)“表外融資”進(jìn)而吸引發(fā)起人機(jī)制的基礎(chǔ)，發(fā)起人更傾向于對(duì)資產(chǎn)證券化進(jìn)行“真實(shí)出售”和“不合并SPE財(cái)務(wù)報(bào)表”的會(huì)計(jì)處理。接著介紹了資產(chǎn)證券化的基本原理和信用利差理論，指出可以用資產(chǎn)支持債券的信用利差與發(fā)起人財(cái)務(wù)狀況之間的相關(guān)性來(lái)衡量資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的實(shí)施效果。在實(shí)證研究部分，分別從被要求實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，進(jìn)行“真實(shí)出售”會(huì)計(jì)處理的信貸資產(chǎn)證券化和不太規(guī)范的企業(yè)資產(chǎn)證券化兩個(gè)類別，對(duì)資產(chǎn)支持債券的信用利差與發(fā)起人的財(cái)務(wù)狀況之間的相關(guān)性用進(jìn)行了檢驗(yàn)。實(shí)證研究的結(jié)果表明，信貸資產(chǎn)證券化和企業(yè)資產(chǎn)證券化，都未實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，，資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)實(shí)施效果不理想。資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)在監(jiān)控資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，防范證券化風(fēng)險(xiǎn)上還有缺陷，存在被操縱的空間，未能很好的指導(dǎo)我國(guó)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。最后，依據(jù)理論分析和實(shí)證分析的結(jié)果，提出了相應(yīng)的建議。
[Abstract]:Asset securitization originated in the United States in the 1970s. As a great financial innovation, asset securitization has become a global capital market and bond financing. The experience of the developed countries in the market economy such as the United States shows that the accounting for asset securitization is good or bad, although it cannot control the development of asset securitization. However, the impact on asset securitization is not to be underestimated. For our country, asset securitization practice is in a stage of vigorous development, although our country has issued corresponding laws and regulations on asset securitization accounting. But it is basically the foreign asset securitization accounting policy for reference. Therefore, it is of great significance to study the implementation effect of asset securitization accounting in our country. In this paper, the effect of asset securitization accounting is measured by the correlation between the credit spreads of asset-backed bonds and the financial situation of sponsors. In the theoretical analysis part, the author first introduces asset securitization and asset securitization accounting. It is also pointed out that the accounting treatment of "real sale" and "non-consolidated SPE financial statements" is the basis for asset securitization to achieve risk isolation and attract investors and "off-balance-sheet financing" and then attract sponsors. The sponsors are more inclined to deal with the "real sale" of asset securitization and the accounting treatment of "non-consolidated SPE financial statements". Then, it introduces the basic principle of asset securitization and the theory of credit spread. It is pointed out that the implementation effect of asset securitization accounting can be measured by the correlation between the credit spreads of asset-backed bonds and the financial situation of sponsors. There are two categories of credit asset securitization for "real sale" accounting and less standardized securitization of enterprise assets, The correlation between credit spreads of asset-backed bonds and the financial status of sponsors is tested. The empirical results show that neither credit asset securitization nor enterprise asset securitization has achieved risk isolation. The implementation effect of asset securitization accounting is not ideal. Asset securitization accounting has defects in monitoring asset securitization business and preventing securitization risks, there is room for manipulation, and it fails to guide the asset securitization business in our country. According to the results of theoretical analysis and empirical analysis, the corresponding suggestions are put forward.
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F830.42

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王紀(jì)超;農(nóng)發(fā)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避途徑[J];濟(jì)南金融;2001年02期

2 劉聯(lián)峰;企業(yè)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理[J];山西統(tǒng)計(jì);2001年01期

3 鐘豪;談我國(guó)的資產(chǎn)證券化[J];求實(shí);2002年04期

4 鐘豪;淺談我國(guó)的資產(chǎn)證券化[J];企業(yè)經(jīng)濟(jì);2002年02期

5 謝志華;;資產(chǎn)也是風(fēng)險(xiǎn)[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì);2004年10期

6 丁華;;資產(chǎn)證券化在我國(guó)的應(yīng)用對(duì)策[J];會(huì)計(jì)之友(B);2005年02期

7 張杰;;試論我國(guó)資產(chǎn)證券化的模式選擇[J];現(xiàn)代財(cái)經(jīng)-天津財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào);2005年11期

8 宗軍;吳方偉;;我國(guó)資產(chǎn)支持證券的特征及其發(fā)展建議[J];中國(guó)金融;2006年02期

9 黃濤;;拓展金融空間的現(xiàn)實(shí)把握——評(píng)《資產(chǎn)證券化手冊(cè)》[J];全國(guó)新書(shū)目;2007年02期

10 鐘吉鵬;許光建;;完善我國(guó)資產(chǎn)證券化制度的幾點(diǎn)思考——基于美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)與警示[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2009年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前1條

1 艾共成;;依法擴(kuò)大資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范空間[A];陜西省金融學(xué)會(huì)第十屆金融征文評(píng)選集[C];2004年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 吳曉東;金融不良資產(chǎn)與資產(chǎn)證券化[N];內(nèi)蒙古日?qǐng)?bào)(漢);2000年

2 紀(jì)敏;資產(chǎn)證券化從四方面促進(jìn)金融發(fā)展[N];上海證券報(bào);2005年

3 中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司太原市分公司 郝衛(wèi)國(guó);資產(chǎn)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)管理機(jī)制探討[N];山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2009年

4 王欣 中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司山西分公司;淺談資產(chǎn)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)管理機(jī)制在企業(yè)中的運(yùn)用[N];山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2010年

5 向冬梅;金融創(chuàng)新：資產(chǎn)證券化[N];經(jīng)理日?qǐng)?bào);2002年

6 李證;資產(chǎn)證券化：處理不良資產(chǎn)的“捷徑”？[N];廠長(zhǎng)經(jīng)理日?qǐng)?bào);2002年

7 本報(bào)記者 曹蓓;資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大 中小銀行“組團(tuán)”防沖擊[N];證券日?qǐng)?bào);2012年

8 全國(guó)政協(xié)委員 招商銀行行長(zhǎng) 馬蔚華;推進(jìn)資產(chǎn)證券化常態(tài)發(fā)展 發(fā)揮其積極作用[N];人民政協(xié)報(bào);2013年

9 本報(bào)記者 劉振盛;資產(chǎn)證券化蹣跚疾行 理想與現(xiàn)實(shí)距離亟待制度再突破[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2013年

10 證券時(shí)報(bào)記者 桂衍民　劉雁;從五方面防范資產(chǎn)包風(fēng)險(xiǎn)[N];證券時(shí)報(bào);2013年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 那銘洋;資產(chǎn)證券化和金融發(fā)展、金融穩(wěn)定關(guān)聯(lián)研究[D];吉林大學(xué);2011年

2 黃育華;我國(guó)推行資產(chǎn)證券化的戰(zhàn)略研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2000年

3 張利;美國(guó)資產(chǎn)證券化研究[D];吉林大學(xué);2013年

4 李曜;資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新機(jī)制及其在中國(guó)的應(yīng)用前景[D];上海財(cái)經(jīng)大學(xué);2000年

5 王安樂(lè);國(guó)有企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)證券化研究[D];華中科技大學(xué);2008年

6 梁志峰;資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D];中南大學(xué);2004年

7 王志強(qiáng);銀行資產(chǎn)證券化的直接動(dòng)因與作用效果：理論與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

8 曹俊勇;銀行資產(chǎn)證券化與我國(guó)的路徑選擇[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2006年

9 李晗虹;連續(xù)時(shí)間框架下資產(chǎn)混合策略研究[D];天津大學(xué);2005年

10 吳佳;中國(guó)投資者金融資產(chǎn)國(guó)際化投資問(wèn)題研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 武振華;次貸危機(jī)背景下我國(guó)資產(chǎn)證券化的研究[D];天津商業(yè)大學(xué);2010年

2 馬樂(lè);論資產(chǎn)證券化[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2001年

3 王寧;資產(chǎn)證券化在中國(guó)的可行性研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2001年

4 陳秋梅;資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)：國(guó)際模式和我國(guó)選擇[D];中央財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年

5 劉浩洋;資產(chǎn)證券化[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年

6 李小友;資產(chǎn)證券化理論及其在我國(guó)應(yīng)用問(wèn)題的研究[D];暨南大學(xué);2006年

7 游德銘;試論中國(guó)資產(chǎn)證券化的理論和現(xiàn)實(shí)意義[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

8 蔣玉湘;我國(guó)資產(chǎn)證券化及其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究[D];長(zhǎng)安大學(xué);2009年

9 唐瀾;我國(guó)政策性銀行資產(chǎn)證券化研究[D];中南大學(xué);2009年

10 李壽男;美國(guó)資產(chǎn)證券化及其對(duì)中國(guó)的啟示[D];吉林大學(xué);2010年

本文編號(hào)：1661048