本文選題：技術(shù)分析　切入點(diǎn)：價(jià)格崩潰　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：自中國從西方舶來技術(shù)分析以后,這種分析思路便在民間和專業(yè)交易界廣泛流傳開來。但是,也許是基于圖形的技術(shù)分析流派多、方法雜,學(xué)術(shù)上并沒有一個(gè)很好的突破口,也沒有一些公認(rèn)的工具來對(duì)“技術(shù)”進(jìn)行深入的剖析。本文試圖在龐大技術(shù)分析體系中定位一個(gè)小的切入點(diǎn),用自己的邏輯體系和工具,對(duì)此進(jìn)行深入探討。價(jià)格崩潰,指的是交易市場(chǎng)中,資產(chǎn)價(jià)格在某個(gè)方向上已經(jīng)累積了較大波幅,隨后在這一方向上爆發(fā)的現(xiàn)象。需要注意的是,它不僅指價(jià)格的加速下跌(多頭崩潰),亦包含價(jià)格加速上漲(空頭崩潰)。從廓清技術(shù)、技術(shù)分析等概念開始,筆者用相對(duì)比較精準(zhǔn)的語言給出了技術(shù)分析的目標(biāo)；在發(fā)現(xiàn)交易公理的基礎(chǔ)上,從交易理念的角度,在交易方法分類體系中提煉出本文的研究對(duì)象,即價(jià)格持續(xù)單向波動(dòng)并加強(qiáng)(或稱價(jià)格崩潰)的現(xiàn)象。接下來,本文梳理了與這一現(xiàn)象有關(guān)的理論基礎(chǔ),包括心理學(xué)和金融學(xué)的內(nèi)容。在以上全部準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上,筆者提煉出四個(gè)催化價(jià)格崩潰的技術(shù)面原因并運(yùn)用數(shù)學(xué)工具對(duì)它們一一進(jìn)行量化。量化的目的,是做實(shí)證檢驗(yàn)以及程序化交易系統(tǒng)。這也是本文的目的之一將理論結(jié)論付諸于實(shí)踐,服務(wù)于盈利。本文從基本概念上升到研究體系,再從理論逐步走向?qū)嵶C,最終落地于實(shí)踐。運(yùn)用到的思想方法和工具主要包括笛卡爾的科學(xué)探究方法、文獻(xiàn)研究、計(jì)量檢驗(yàn)中的最小二乘法、交易程序的歷史回測(cè)和分析,運(yùn)用到的軟件主要是Eviews計(jì)量軟件以及金字塔程序化交易策略平臺(tái)。筆者認(rèn)為,本文的最主要貢獻(xiàn)是對(duì)技術(shù)分析的目標(biāo)做了一個(gè)比較清晰的廓清和定義。在此基礎(chǔ)上,本文嘗試提供了一套比較完整的技術(shù)問題研究方法。經(jīng)過研究,本文認(rèn)為,分鐘線級(jí)別的價(jià)格崩潰在技術(shù)角度上有規(guī)律可循,這種現(xiàn)象存在認(rèn)知心理學(xué)和市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)方面的基礎(chǔ),因此必將在市場(chǎng)上反復(fù)出現(xiàn)、長期存在。從技術(shù)角度,本文挖掘出波幅擴(kuò)張、平臺(tái)突破、均線形態(tài)、量能爆發(fā)等四項(xiàng)影響該現(xiàn)象出現(xiàn)的因素,并通過實(shí)證檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)這四項(xiàng)因素在不同的時(shí)間段內(nèi)的作用效果都不一樣。最后,程序化交易模型的歷史回測(cè)數(shù)據(jù)證明,價(jià)格崩潰現(xiàn)象可以被利用以持續(xù)獲利。
[Abstract]:Since the introduction of technology analysis from the West in China, this kind of analysis has been widely spread in the field of folk and professional trade. However, it may be that there are many schools of technical analysis based on graphics, various methods, and there is not a very good breakthrough in the academic field. There are no recognized tools to analyze "technology" deeply. This paper tries to locate a small entry point in the huge technical analysis system, and use its own logical system and tools to explore it in depth. A phenomenon in a trading market in which asset prices have accumulated large fluctuations in one direction and then erupted in that direction. It not only refers to the accelerated decline of price (long collapse, long collapse), but also includes price acceleration (short collapse). Starting with the concepts of clearance technology and technical analysis, the author gives the objective of technical analysis in relatively accurate language. Based on the discovery of transaction axioms and from the perspective of transaction concepts, this paper abstracts the research object of this paper, that is, the phenomenon of price fluctuating in one direction and strengthening (or price collapse). This article combs the theoretical basis related to this phenomenon, including the contents of psychology and finance. On the basis of all the above preparations, The author abstracts the technical reasons for the collapse of four catalytic prices and uses mathematical tools to quantify them one by one. It is also one of the purposes of this paper to put the theoretical conclusions into practice and serve the profit. This paper rises from the basic concept to the research system, and then from the theory to the empirical step by step. The methods and tools used mainly include Descartes' scientific inquiry method, literature research, least square method in econometric examination, historical review and analysis of transaction procedure. The software used is mainly Eviews metrology software and pyramid program trading strategy platform. The author thinks that the main contribution of this paper is to make a clear definition of the goal of technical analysis. This paper attempts to provide a relatively complete set of technical research methods. This phenomenon has the basis of cognitive psychology and market microstructure, so it will appear repeatedly in the market for a long time. From the technical point of view, this paper excavates the amplitude expansion, the platform breakthrough, the average line form. Four factors influencing the occurrence of the phenomenon, such as energy explosion, are found to have different effects in different time periods by empirical test. Finally, the historical data of programmed transaction model prove that, Price collapses can be exploited for sustained profit.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1652962