本文選題：非標準審計意見　切入點：市場反應　出處：《重慶工商大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：2006年起,《會計準則》和《審計準則》的發(fā)布,標志著我國資本市場監(jiān)管體系的完善,新的準則制度加大了對上市公司公開信息披露的監(jiān)管之后,信息披露更加規(guī)范,數據資料更加真實,引入了公允價值概念和以風險為導向的審計理念,使上市公司財務報表和經營狀況能夠進行更加真實地反映,為研究審計意見的市場反應提供的基礎。隨著我國資本市場的發(fā)展,企業(yè)的公開信息越來越受到投資者的重視,而審計意見又是對上市公司公開財務信息的鑒定結果,因此審計意見會對投資行為產生重大的影響。2012到至今,在新的資本市場情形下,我國非標準審計意見能否得到了投資決策者的足夠重視,非標標準審計意見的披露是否會引起股價超額收益率的負面影響是一個有待研究的問題,。通過非標準審計意見對股價超額收益率的研究,其理論意義和實際意義在于能夠對當前我國股票市場的有效性進行分析、考察審計意見的信息含量程度;同時為投資者提供投資建議、促進理性投資。本文首先對國內外學者對于上市公司出具的非標準審計意見與股票市場的影響進行了回顧和分析,提出了本文研究的思路。其次,本文介紹了非標準審計意見的界定,通過委托代理理論、非對稱信息理論、有效市場假說理論得出了非標準審計意見對股票市場影響的傳導機制。通過對審計與股票市場的互動發(fā)展及非標準審計意見出具的歷史趨勢分析,研究非標準審計意見對股票市場的傳導效應以及兩者之間互動關系。再次本文采用事件研究超額收益法和回歸分析法對非標準審計意見對股票市場的影響進行了實證研究分析,選取2012年-2015年被出具非標準審計意見的上市公司作為研究對象,一共選取了202個樣本,其中101個研究樣本和101控制樣本(標準無保留意見),研究分析了非標準審計意見公告日前10個交易日和后30個交易日的平均超額收益率和累計平均超額收益率的變化趨勢及影響程度。研究結論為:一是非標準審計意見總體對股票市場產生了負面影響;二是帶強調事項段無保留意見、保留意見對股票市場產生顯著負面影響;三是不同類型非標準審計意見會對股票市場產生不同的負面影響;四是不同股票市場會對非標準審計意見產生不同程度的負面影響;五是在事件研究時間窗口期間,公司資產規(guī)模和會計盈余信息是影響股票超額收益率的因素。最后本文通過從上市公司監(jiān)督、第三方審計機構監(jiān)管、提升投資者投資素質三個方面提出了在新的資本市場發(fā)展形勢下對非標準審計意見認識的對策。
[Abstract]:Since 2006, the release of Accounting Standards and auditing Standards has marked the perfection of China's capital market supervision system. After the new standard system has increased the supervision of public information disclosure of listed companies, the information disclosure has become more standardized. With the introduction of fair value concept and risk-based audit concept, the financial statements and operating conditions of listed companies can be reflected more truthfully. With the development of China's capital market, the public information of enterprises is paid more and more attention by investors, and the audit opinion is the appraisal result of public financial information of listed companies. Therefore, the audit opinion will have a significant impact on investment behavior. From 2012 to now, in the new capital market situation, can our non-standard audit opinion get enough attention from investment decision makers? Whether the disclosure of non-standard audit opinion will cause the negative impact of excess return on stock price is a question to be studied. Its theoretical and practical significance lies in its ability to analyze the effectiveness of the current stock market in China, to investigate the information content of the audit opinion, and to provide investors with investment advice. First of all, this paper reviews and analyzes the non-standard audit opinions issued by listed companies and the impact of the stock market, and puts forward the ideas of this paper. This paper introduces the definition of non-standard audit opinion, through principal-agent theory, asymmetric information theory, The efficient market hypothesis theory has obtained the transmission mechanism of the influence of non-standard audit opinion on stock market. Through the interactive development of audit and stock market and the historical trend analysis of non-standard audit opinion, This paper studies the conduction effect of non-standard audit opinion on the stock market and the interaction between them. Thirdly, this paper makes an empirical study on the impact of non-standard audit opinion on the stock market by using the event study excess return method and regression analysis method. The listed companies issued non-standard audit opinions from 2012 to 2015 were selected as the research objects, and 202 samples were selected. Of these, 101 study samples and 101 control samples (standard unqualified opinion) analyzed the average excess returns and cumulative average excess returns for the first 10 trading days and 30 trading days after the non-standard audit opinion announcement date. The research conclusions are as follows: first, the non-standard audit opinions have a negative impact on the stock market in general; The other is the unqualified opinion with emphasis item paragraph, the negative effect of the qualified opinion on the stock market, the third, the different types of non-standard audit opinion will have different negative influence on the stock market. Fourth, different stock markets will have different negative effects on non-standard audit opinions; fifthly, during the time window of incident research, The scale of company assets and accounting earnings information are the factors that influence the excess return rate of stock. In order to improve the investment quality of investors, this paper puts forward the countermeasures of understanding the non-standard audit opinions under the new capital market development situation.
【學位授予單位】：重慶工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F832.51;F239.4

【參考文獻】

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本文編號：1643288