發(fā)布時(shí)間：2018-03-13 11:36

  本文選題：長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)　切入點(diǎn)：APC模型　出處：《保險(xiǎn)研究》2017年07期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：面對(duì)世界范圍內(nèi)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)越來越嚴(yán)峻的趨勢(shì),長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)管理成為全世界面臨的共同難題。近年來死亡率風(fēng)險(xiǎn)證券化引起人們的廣泛關(guān)注,長(zhǎng)壽債券作為死亡率風(fēng)險(xiǎn)證券化中最常用的一種方法,可以有效地將長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至資本市場(chǎng)。本文通過對(duì)國(guó)外經(jīng)典死亡率債券的比較,在離散型死亡率模型假設(shè)條件下,設(shè)計(jì)一支可調(diào)整上觸碰點(diǎn)的觸發(fā)型長(zhǎng)壽債券,運(yùn)用帶永久跳躍的APC模型和風(fēng)險(xiǎn)立方方法對(duì)長(zhǎng)壽債券進(jìn)行定價(jià)。實(shí)證結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的結(jié)果比較穩(wěn)定,設(shè)置不同的初始上觸碰點(diǎn),風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)差異較大。
[Abstract]:In the face of the increasingly serious trend of longevity risk in the world, longevity risk management has become a common problem all over the world. In recent years, the securitization of mortality risk has aroused widespread concern. Longevity bonds, as one of the most commonly used methods in mortality risk securitization, can effectively transfer longevity risk to capital market. A trigger longevity bond with adjustable touch point is designed. The APC model with permanent jump and the risk cube method are used to price the longevity bond. The empirical results show that the risk premium is relatively stable. Set different initial touch point, the risk premium varies greatly.
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;中南林業(yè)科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：湖南省社科基金項(xiàng)目(11YBA343);(14YBA093) 省情與決策咨詢項(xiàng)目(2012BZZ29) 湖南省教育廳優(yōu)秀青年項(xiàng)目(17B286)的階段性研究成果
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1606251