本文關(guān)鍵詞：指數(shù)化投資，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【】 【】

作者：來源：上海證券報

　　指數(shù)化投資的魅力變化萬千，連投資大師巴菲特在過去也曾八次為指數(shù)基金“背書”，如在2007年5月巴菲特表示“個人投資者的最佳選擇就是買入一只低成本的指數(shù)基金，并在一段時間里保持持續(xù)定期買入，因為這樣你將會買入一個非常好的投資品種�！辈粌H發(fā)言支持，巴菲特還身體力行：其為妻子設(shè)立的信托基金將90%的資金投資于領(lǐng)航標普500指數(shù)基金、10%投資于短期國債！

　　從巴菲特的推薦中可以得出幾個指數(shù)化投資的基本策略，包括買入-持有、定期定額投資、以及核心-衛(wèi)星投資等三種策略。

　　首先，“買入-持有”策略大致有以下三個步驟：第一步就是判斷市場未來的趨勢方向。未來是上漲，震蕩，還是下跌？一般選擇上漲階段加大投入，但震蕩和下跌環(huán)境中也不是說一點機會也沒有，譬如醫(yī)藥指數(shù)在市場震蕩是也能賺錢；第二步就是判斷市場的風格偏好。譬如是大盤藍籌風格還是小盤成長風格？第三步，在上述兩點基礎(chǔ)上買入合適的ETF或指數(shù)基金并長期持有。

　　其次，定期定額投資。由于影響證券市場的因素眾多，各因素共同發(fā)生作用的組合形態(tài)變化更是復雜，對于市場方向的判斷并不是那么容易。為了規(guī)避單一時點買入的風險，就產(chǎn)生了定期定額投資策略，是指在固定的時間(如每月1日)以固定的金額(如1萬元)買入特定的ETF或指數(shù)基金(如巴菲特的推薦)，它最大的好處是平均投資成本，避免選時的風險。因為不論市場行情如何波動，每隔一段固定時間，都會定期買入固定金額的指數(shù)產(chǎn)品。舉例來說，當ETF凈值走高時，由于單價高，買進的份額數(shù)較少；而在ETF凈值走低時，由于單價低，買進的份額數(shù)較多，即自動形成了“逢高減籌，逢低加碼”的紀律性投資，長期累積下來，成本及風險自然會攤低。定期投資另外一個好處就是積少成多，投資者可能每隔一段時間都會有一些閑散資金，通過定期定額投資計劃ETF進行投資增值可以“聚沙成塔”、積攢財富。

　　第三，“核心-衛(wèi)星”投資策略是資產(chǎn)配置的一個重要策略，根據(jù)太陽系法則“一個中心、多個增長點”將組合的資產(chǎn)分為兩大類分別進行配置，其中核心資產(chǎn)配置于可以獲取市場平均收益表現(xiàn)的ETF，，衛(wèi)星資產(chǎn)則配置于跟蹤特定行業(yè)、風格指數(shù)ETF，甚至投資于主動基金、直接投資于股票等，以捕捉市場上多樣化的投資機會。如同巴菲特給妻子設(shè)立信托基金的方式也是一種“核心-衛(wèi)星”投資策略，通過ETF及短期國債的組合來適當降低投資組合的波動性。

　　其他指數(shù)化投資策略還包括波段操作、輪動投資、自上而下、結(jié)合衍生品進行ETF投資等等，值得您細細品味。

相關(guān)新聞

中證網(wǎng)聲明：凡本網(wǎng)注明“來源：中國證券報·中證網(wǎng)”的所有作品，版權(quán)均屬于中國證券報、中證網(wǎng)。中國證券報·中證網(wǎng)與作品作者聯(lián)合聲明，任何組織未經(jīng)中國證券報、中證網(wǎng)以及作者書面授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用上述作品。凡本網(wǎng)注明來源非中國證券報·中證網(wǎng)的作品，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于更好服務讀者、傳遞信息之需，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點，本網(wǎng)亦不對其真實性負責，持異議者應與原出處單位主張權(quán)利。

  本文關(guān)鍵詞：指數(shù)化投資，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。