本文關(guān)鍵詞： 股市聯(lián)動 動態(tài)相關(guān) 混合頻率 MIDAS　出處：《系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué)》2017年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：首次采用DCC-MIDAS模型研究了混合頻率數(shù)據(jù)條件下滬深港股市之間的動態(tài)相關(guān)性.實(shí)證結(jié)果表明,內(nèi)地股市和中國香港股市之間的長期和短期聯(lián)動性在總體上都呈現(xiàn)出逐步增強(qiáng)的趨勢.相比內(nèi)地股市,中國香港股市波動更容易受到2008年國際金融危機(jī)的影響;2015年內(nèi)地股市的股災(zāi)也加劇了中國香港股市的波動.文章還深入討論了一些典型事件對兩地股市聯(lián)動性的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn):股權(quán)分置改革使內(nèi)地股市的定價(jià)機(jī)制更為合理,從而大大增加了兩地股市的聯(lián)動性;滬港通的實(shí)施并沒有顯著增加這種聯(lián)動性,而2015年內(nèi)地股災(zāi)則顯著增加了這種聯(lián)動.
[Abstract]:For the first time, DCC-MIDAS model is used to study the dynamic correlation between Shanghai and Shenzhen stock markets under the condition of mixed frequency data. The long-term and short-term linkage between the mainland stock market and the Hong Kong stock market in China has generally shown a trend of gradual increase. Compared with the mainland stock market, The volatility of the Hong Kong stock market in China is more vulnerable to the international financial crisis on 2008, and the volatility of the Hong Kong stock market in China was aggravated by the stock market crash in 2015. The article also discusses in depth the impact of some typical events on the linkage between the two stock markets. The results show that the split share structure reform makes the pricing mechanism of the mainland stock market more reasonable, thus greatly increasing the linkage between the two stock markets, while the implementation of the Stock Connect between Shanghai and Hong Kong has not significantly increased this linkage. In 2015, the mainland stock disaster significantly increased this linkage.
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71461007) 海南省自然科學(xué)基金(20167242) 海南省教育廳高等學(xué)�？茖W(xué)研究項(xiàng)目(Hnky2016-7) 海南省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃課題(HNSK(QN)15-4) 海南大學(xué)科研啟動基金項(xiàng)目(kyqd1634)資助課題
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：1496485