本文關(guān)鍵詞： 產(chǎn)權(quán)性質(zhì) 內(nèi)部控制質(zhì)量 企業(yè)價(jià)值　出處：《西南大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：內(nèi)部控制對(duì)加強(qiáng)企業(yè)管理的重要性不言而喻,自20世紀(jì)40年代發(fā)軔于美國以來,關(guān)于內(nèi)部控制的理論研究一直層出不窮。實(shí)踐證明,在歐美等西方國家,一套運(yùn)行良好的內(nèi)部控制制度在企業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范企業(yè)作業(yè)流程、促進(jìn)資產(chǎn)保值增值、確保信息暢通無阻等方面起著至關(guān)重要的作用。在我國,隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善,作為重要市場主體的企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境也越來越復(fù)雜,建立完善的內(nèi)部控制制度也逐漸被提上日程。2008年,財(cái)政部會(huì)同審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門發(fā)布了《內(nèi)部控制基本規(guī)范》,對(duì)內(nèi)部控制的含義、目標(biāo)、要素以及流程等內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)的解釋,并且規(guī)定上市公司必須定期發(fā)布經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)審核過的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告,從此我國企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)在有章可循的同時(shí)也進(jìn)入了強(qiáng)制披露的時(shí)代�；疽�(guī)范的實(shí)施有沒有取得理想的效果?是否有助于提升企業(yè)的價(jià)值?成為了目前亟待回答的一些問題。另一方面,我國實(shí)行以公有制為主體,多種所有制共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)制度,央企、地方國企以及民營企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中都占有舉足輕重的地位。然而,內(nèi)部控制制度在這不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)中建立的情況如何?實(shí)施的效果又有什么差別?這些現(xiàn)實(shí)問題的解答可以為國有企業(yè)深化綜合改革提供一定的借鑒。本文以此為出發(fā)點(diǎn),研究了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值三者之間的關(guān)系,目的就是為解決上述問題提供有參考價(jià)值理論支撐。本文采用規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方法進(jìn)行研究。首先對(duì)國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧,以內(nèi)部控制理論的發(fā)展歷程、內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系等為主線進(jìn)行論述,在總結(jié)不同學(xué)者研究觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了文獻(xiàn)評(píng)述。之后梳理了內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值的含義,對(duì)他們的歷史演變以及評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了總結(jié)。在理論分析部分,著重對(duì)委托代理理論、價(jià)值管理理論以及風(fēng)險(xiǎn)管理理論進(jìn)行了闡述,其中委托代理理論作為內(nèi)部控制理論產(chǎn)生的基石,影響著現(xiàn)代企業(yè)制度建立與發(fā)展的方方面面,如何有效解決各類委托代理問題是搭建內(nèi)部控制架構(gòu)的必要前提條件。另外,價(jià)值管理理論與企業(yè)價(jià)值的評(píng)估密切相關(guān),其目標(biāo)與內(nèi)部控制的目標(biāo)相一致,都是為了實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。而風(fēng)險(xiǎn)是內(nèi)部控制存在的動(dòng)因,良好的風(fēng)險(xiǎn)管控可以優(yōu)化企業(yè)的資本配置,減少投資不足和投資過度現(xiàn)象的發(fā)生;可以規(guī)避財(cái)務(wù)困境,化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)經(jīng)營更加穩(wěn)健;可以有效約束管理層的盲目行為,推進(jìn)科學(xué)決策機(jī)制,減少代理成本。在理論分析的基礎(chǔ)上,本文提出了三個(gè)研究假設(shè),并選擇2012年到2015年的上市公司數(shù)據(jù)作為樣本,建立回歸模型進(jìn)行了實(shí)證分析,最終得出以下三個(gè)結(jié)論:內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值正相關(guān),內(nèi)部控制質(zhì)量越高,企業(yè)價(jià)值越高;總體上,相對(duì)于民營企業(yè),國有企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值的正相關(guān)性更弱;總體上,相對(duì)于央企,地方國企內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值的正相關(guān)性更弱。在以企業(yè)性質(zhì)為分類變量的基礎(chǔ)上,本文以行業(yè)性質(zhì)為區(qū)分標(biāo)準(zhǔn),將性質(zhì)特殊的金融行業(yè)樣本與其他行業(yè)樣本進(jìn)行了對(duì)比分析,發(fā)現(xiàn)相對(duì)于金融企業(yè),非金融企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的提升作用更強(qiáng)。同時(shí),本文使用多種方法進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步驗(yàn)證了之前得出的結(jié)論。雖然國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的研究較多,但是由于研究的角度和方法不同,得出的結(jié)果也大不相同。本文在傳統(tǒng)的研究內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的基礎(chǔ)上,結(jié)合中國具體國情,進(jìn)一步將樣本區(qū)分為不同的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)進(jìn)行研究,目前還沒有文獻(xiàn)涉及相關(guān)的問題,這也為相關(guān)問題的解決拓展了一個(gè)新的方向。本文還根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果提出了三個(gè)方面有針對(duì)性的政策建議,包括從內(nèi)部控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)控制和防范、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程、信息溝通渠道以及監(jiān)督機(jī)制等方面的體系建設(shè);以激活企業(yè)自主性和制約性為目的,推進(jìn)國有企業(yè)深化改革;以營造良好的市場環(huán)境和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度為目標(biāo),強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職責(zé)等等。本文研究的結(jié)論揭示了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、內(nèi)部控制質(zhì)量和企業(yè)價(jià)值三者之間的關(guān)系,提出了相對(duì)應(yīng)的政策建議,這為提升企業(yè)價(jià)值、促進(jìn)內(nèi)部控制理論的進(jìn)一步發(fā)展提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。
[Abstract]:On the other hand , with the establishment and improvement of the socialist market economic system , the paper gives a detailed explanation of the internal control theory , the relationship between the internal control and the enterprise value , and the relationship between the property rights and the enterprise value . Based on the theory analysis , three research assumptions are put forward , and the relationship between the quality of internal control and the value of the enterprise is improved .

【學(xué)位授予單位】：西南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F275;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1445670