本文關鍵詞：基于Copula函數(shù)對波動率估計的研究　出處：《華中師范大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：經(jīng)典的Black-Scholes期權定價公式中唯一不能直接觀測的量是標的資產(chǎn)的波動率,因此,對標的資產(chǎn)的波動率的估計對于期權定價有著至關重要的作用。通常金融界采用平價期權的隱含波動率作為實際波動率,但這與市場的實際情況有較大偏差。為了更貼近市場,本文對有摩擦的金融市場,即含交易費用的情形,深入研究了股票的波動率問題。在經(jīng)典B-S公式的基礎上,進一步考慮股票具有常數(shù)紅利率的情形,我們用Copula函數(shù)的理論和方法,對于SP500股指期權進行了實證分析,比較了具有最高Vega值期權的隱含波動率和平價期權隱含波動率的估計效果,驗證了具有最高Vega值期權的隱含波動率的估計效果優(yōu)于平價期權隱含波動率的結論。
[Abstract]:Not only the classic Black-Scholes option pricing formula of direct observation is the amount of the underlying asset volatility, therefore, estimates of the underlying asset volatility plays a very important role in option pricing. Usually finance the implied volatility as the actual volatility parity option, but the actual situation and the market are large deviation. In order to get closer to the market, the friction of the financial market, including transaction cost situation, in-depth study of the stock volatility problem. Based on the classical B-S formula, further consider the stock number of red with constant interest rate, we use the theory and method of Copula function, the SP500 stock index options by empirical analysis, compared with the estimation effect option implied volatility and option implied volatility parity with the highest Vega value was verified with the highest Vega value option implied volatility The result of rate estimation is better than that of the implied volatility of the parity option.

【學位授予單位】：華中師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.9

【共引文獻】

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本文編號：1397722