本文關(guān)鍵詞：延遲新股納入對(duì)股票指數(shù)的影響研究　出處：《證券市場導(dǎo)報(bào)》2016年07期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：考慮到新股上市后長期弱勢且我國常用新股快速進(jìn)入指數(shù)的方法,本文提出新股延遲納入股指的建議。以上證綜指為標(biāo)的,考察如果實(shí)施新股延遲納入指數(shù)對(duì)上證綜指收益率的影響,觀察時(shí)間區(qū)間為2006年6月12日~2015年3月6日。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),如果延遲新股納入指數(shù)的時(shí)間,上證綜指的收益率在觀察期間內(nèi)獲得了顯著提升,采取不同的納入時(shí)間的調(diào)整指數(shù)均獲得了超過50%的累計(jì)超額收益率。研究還發(fā)現(xiàn),指數(shù)收益率的提升很大程度上是通過減弱(超級(jí))大盤股上市后納入指數(shù)計(jì)算造成對(duì)指數(shù)平均收益率的拖累實(shí)現(xiàn)的。
[Abstract]:Considering the long-term weakness of the new stock market and the method of fast entry of the new stock in our country, this paper puts forward the suggestion that the new stock should be delayed into the stock index, taking the Shanghai Composite Index as the target. If the implementation of the new stock delayed inclusion index on the Shanghai Composite Index yield impact, the observation time range from June 12th 2006 to March 6th 2015. The results of the study found. If new shares are delayed for inclusion in the index, the yield on the Shanghai Composite index has risen significantly during the observation period. The adjustment index with different incorporation time obtained cumulative excess return rate of more than 50%. The study also found that. The rise in index yields is largely due to the drag on the average index yield caused by the incorporation of index calculations into the stock market after the listing of (super) large-cap stocks.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 引言股價(jià)指數(shù)在市場上地位日益重要,編制的指數(shù)能否很好反映市場概況、能否滿足投資者投資的需求也就成為一個(gè)值得持續(xù)關(guān)注的話題。其中一個(gè)值得關(guān)注的問題是新股的長期弱勢對(duì)股票指數(shù)的影響。我國主要股價(jià)指數(shù)(如上證綜指、滬深300、上證180指數(shù))的編制目前采取新股迅速進(jìn)入

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本文編號(hào)：1388008