發(fā)布時(shí)間：2018-01-03 08:37

  本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化推進(jìn)非標(biāo)金融產(chǎn)品規(guī)范發(fā)展的思路與方法探討　出處：《上海交通大學(xué)》2014年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

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【摘要】：提高信托、金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)确菢?biāo)金融產(chǎn)品的信息透明度，實(shí)現(xiàn)其健康有序發(fā)展，更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能，是監(jiān)管層和市場(chǎng)對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的具體監(jiān)管思路和操作預(yù)期，可通過(guò)發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，疏堵結(jié)合，規(guī)范市場(chǎng)秩序。同時(shí)，為維持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，過(guò)去幾年我國(guó)信貸投放速度較快，資金利用效率有所降低，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，未來(lái)商業(yè)銀行將面臨資產(chǎn)收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，資產(chǎn)證券化可作為有效化解途徑。本研究探討的資產(chǎn)證券化對(duì)接信貸、信托和理財(cái)?shù)确菢?biāo)金融產(chǎn)品是在監(jiān)管層對(duì)影子銀行加強(qiáng)監(jiān)管，以及為更好應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化推進(jìn)使得商業(yè)銀行出現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)性和收益壓力上升問(wèn)題而提出的一項(xiàng)具體政策建議。 資產(chǎn)證券化盡管在境外已有多年的發(fā)展歷史，但在我國(guó)尚屬于新興事物。與傳統(tǒng)的信貸、股票、債券、信托等融資渠道相比，市場(chǎng)和投資者對(duì)資產(chǎn)證券化的了解尚有待加強(qiáng)。因此，本研究系統(tǒng)介紹了資產(chǎn)證券化的定義、原理及實(shí)務(wù)操作中的關(guān)鍵步驟和核心要素。 結(jié)合境內(nèi)外資產(chǎn)證券化實(shí)踐中積累的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以及我國(guó)當(dāng)前各項(xiàng)非標(biāo)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀，本研究進(jìn)一步從資產(chǎn)證券化對(duì)接信貸、信托和理財(cái)產(chǎn)品的必要性、可行性展開(kāi)論述。并根據(jù)信貸產(chǎn)品與信托、理財(cái)產(chǎn)品在信息透明度及監(jiān)管成熟度方面的差異，對(duì)資產(chǎn)證券化對(duì)接信貸產(chǎn)品，與其對(duì)接信托、理財(cái)產(chǎn)品的思路進(jìn)行了差異化設(shè)計(jì)。資產(chǎn)證券化對(duì)信貸產(chǎn)品的對(duì)接以推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化的常規(guī)化發(fā)展為主；資產(chǎn)證券化對(duì)接信托、理財(cái)產(chǎn)品則從有效滿足募投項(xiàng)目的融資需求及投資者的投資需求兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)展開(kāi)論述。 最后，本研究梳理了當(dāng)前我國(guó)資產(chǎn)證券化實(shí)踐中所面臨的問(wèn)題，探討下一步更好對(duì)接信貸、信托和理財(cái)?shù)确菢?biāo)產(chǎn)品，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面需采取的進(jìn)一步操作建議。
[Abstract]:Improve the information transparency of non-standard financial products, such as trust, financial institutions, and other non-standard financial products, realize its healthy and orderly development, and better play the function of serving the real economy. Is the regulatory layer and the market for such products specific regulatory ideas and operational expectations, through the issuance of standardized asset securitization products, the combination of blocking, standardization of market order, while maintaining stable and rapid economic development. In the past few years, China's credit investment rate has been fast and the efficiency of capital utilization has been reduced. With the promotion of interest rate marketization, commercial banks will face the risk of asset income decline in the future, international experience shows. Asset securitization can be used as an effective solution. Non-standard financial products, such as credit, trust and financial management, which are discussed in this study, strengthen the supervision of shadow banking at the regulatory level. And a specific policy proposal is put forward to deal with the problem of liquidity and rising income pressure of commercial banks due to the marketization of interest rate. Although asset securitization has been developed overseas for many years, it is still a new thing in our country. Compared with the traditional financing channels such as credit, stock, bond, trust and so on. The market and investors' understanding of asset securitization still needs to be strengthened. Therefore, this study systematically introduces the definition, principle, key steps and core elements of asset securitization. Combined with the experience and lessons accumulated in the practice of asset securitization at home and abroad, as well as the current development situation of various non-standard products in China, this study further from the asset securitization docking credit, trust and financial products necessity. According to the differences between credit products and trust, financial management products in information transparency and regulatory maturity, asset securitization docking credit products with its docking trust. The idea of financial products is designed differently. The docking of asset securitization to credit products is mainly to promote the regular development of credit asset securitization. Asset securitization is connected with trust and financial products are discussed from two key links: meeting the financing demand of the project and the investment demand of the investor. Finally, this study combs the current problems in the practice of asset securitization in China, and discusses the next step to better connect credit, trust and financial management and other non-standard products. Suggestions for further actions to be taken in the service of the real economy.
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1373190