本文關鍵詞：獨立董事提名、終極控制權與盈余管理　出處：《浙江財經大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：我國上市公司普遍存在“一股獨大”和“內部人控制”的現(xiàn)象,呈現(xiàn)出同西方發(fā)達國家顯著不同的股權結構。2001年頒布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)中規(guī)定,“上市公司董事會、監(jiān)事會、單獨或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東可以提出獨立董事候選人,并經股東大會選舉決定”。這一規(guī)定明確了獨立董事提名人的主體和選舉方式,但卻并沒有將我國特殊的股權結構考慮在內。這促使我們思考,我國上市公司股權集中的現(xiàn)象是否會對獨立董事的提名產生影響?由誰提名是否是獨立董事不“獨立”的根源?終極控制權是否影響獨立董事的監(jiān)督效果?根據《指導意見》的規(guī)定,本文將獨立董事提名的類型細化到三類,即被董事會提名、控股股東提名和其他股東提名(其中,監(jiān)事會提名因樣本未超過10個,因此沒有作為本文的研究對象)。通過手工收集滬深兩市非金融類上市公司2006—2015年獨立董事提名的數(shù)據,本文在終極控制權的視角下通過多元回歸模型研究了由不同主體提名的獨立董事所發(fā)揮的監(jiān)督效果,并以上市公司的盈余管理程度來對該效果加以衡量。研究發(fā)現(xiàn):(1)通過對比不同類型的獨立董事提名,本文發(fā)現(xiàn)與其他股東提名獨立董事的公司相比,由控股股東提名獨立董事的公司盈余管理程度更高;(2)在對終極控制權與獨立董事被提名后企業(yè)盈余管理程度進行研究后發(fā)現(xiàn),與終極控制權較小的公司相比,在終極控制權較大的公司中,由董事會提名獨立董事的公司盈余管理程度更高;(3)在對兩權分離度與獨立董事被提名后企業(yè)的盈余管理程度進行研究后發(fā)現(xiàn),與兩權分離度較小的公司相比,在兩權分離度較大的公司中,由控股股東提名獨立董事的公司盈余管理程度更高。從實證經驗的層面驗證了終極控制權對獨立董事提名后果的影響。本文從新的視角研究了我國特殊的股權結構下獨立董事制度的有效性。這一研究有助于完善我國上市公司治理以及獨立董事選聘制度,并且為如何提高我國獨立董事的監(jiān)督效果提供了新的思路。
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【學位授予單位】：浙江財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F275;F832.51;F271

【參考文獻】

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本文編號：1354544