本文關(guān)鍵詞：中國股票市場的慣性效應(yīng)——基于指數(shù)分級基金視角的研究

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【摘要】：本文以國內(nèi)指數(shù)分級基金為樣本,采用技術(shù)分析方法來判斷指數(shù)分級基金所標的指數(shù)的短期趨勢,利用分級基金的杠桿,證明中國股票市場的確存在短期的慣性效應(yīng);運用CAPM模型以及Fama-French三因子模型對超額收益進行風險調(diào)整后,發(fā)現(xiàn)存在與短期趨勢相關(guān)的異常收益,價值型基金的收益要優(yōu)于成長型基金,中小規(guī)模基金的收益要優(yōu)于大規(guī)�；�。
【作者單位】： 江西財經(jīng)大學科技金融研究中心;江西財經(jīng)大學金融學院;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 根據(jù)弱式有效市場假說(weak form of efficient market hypothesis),所有歷史信息都反映在股票價格之中,技術(shù)分析是無效的。但早在20世紀80年代,慣性效應(yīng)就已經(jīng)被證明存在于西方發(fā)達國家的證券市場中,投資者通過做多過去一段時間表現(xiàn)好的股票,做空過去表現(xiàn)差的股票

【相似文獻】

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本文編號：1303989