本文關(guān)鍵詞：股指期權(quán)對股票市場、股指期貨市場波動(dòng)性影響

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【摘要】：文章以滬深300指數(shù)和股指期貨為研究對象,運(yùn)用組合GARCH模型、TARCH模型分別對滬深300股指期權(quán)仿真交易前后滬深300指數(shù)和股指期貨的波動(dòng)率水平變動(dòng)及非對稱性影響效應(yīng)進(jìn)行研究。實(shí)證結(jié)果表明,股指期權(quán)交易對股票市場、股指期貨市場的波動(dòng)率水平、非對稱性均有顯著性影響。另外,開展股指期權(quán)仿真交易后,滬深300指數(shù)、股指期貨的波動(dòng)率聚類性有明顯加強(qiáng)。
【作者單位】： 中國科學(xué)院大學(xué)公共政策與管理學(xué)院;中國社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所;
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、引言隨著全球衍生產(chǎn)品市場不斷發(fā)展,股指期權(quán)已成為各交易所交易金融衍生產(chǎn)品中的主流之一,其交易量也遠(yuǎn)超同類中的個(gè)股期權(quán)。與股指期貨類似,股指期權(quán)是以股票指數(shù)為標(biāo)的的金融類衍生產(chǎn)品,但不同的是其結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜。對證券市場來說,一方面股指期權(quán)的推出將更加有利于促

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1281304