本文關(guān)鍵詞：國際市場恐慌情緒傳染分析與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

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【摘要】：市場情緒是影響市場走向的重要因素。為了考察多個(gè)市場中恐慌情緒的聯(lián)動(dòng)問題,本文采用半?yún)?shù)的時(shí)變藤Copula函數(shù)對多市場情緒的聯(lián)動(dòng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行刻畫,并利用支持向量機(jī)為其估計(jì)變量的邊緣密度函數(shù),構(gòu)建不依賴模型與分布假設(shè)的SVM-Dynamic Vine Copula系統(tǒng);以美國、韓國、香港三個(gè)市場的VIX恐慌指數(shù)為研究對象的實(shí)證發(fā)現(xiàn),三個(gè)市場間的相依結(jié)構(gòu)存在顯明的時(shí)變效應(yīng),且當(dāng)前市場相依結(jié)構(gòu)與次貸危機(jī)前期非常相似,作為預(yù)警信息值得關(guān)注;此外,壓力測試發(fā)現(xiàn),市場反應(yīng)存在不對稱性,美國市場更容易受香港市場的影響。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社科規(guī)劃項(xiàng)目;項(xiàng)目編號(hào):10YJA7900119
【分類號(hào)】：F224;F831.51
【正文快照】： 2015年6月7日以來,我國A股開始了一輪又一輪大跌,為了守住防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線,監(jiān)管層、國家隊(duì)紛紛護(hù)盤救市,隨后千股漲停,千股跌停接連發(fā)生。8月24日滬指更是創(chuàng)了8年來最大單日跌幅。不僅是我國的A股市場,美股、歐股、亞太股市等全球市場也跌聲一片,多個(gè)市場上都出了股市開

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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9 陶詩源;;金價(jià)“跌跌不休” 市場恐慌頻現(xiàn)——2011年9月黃金市場回顧與后期展望[J];國際金融;2011年10期

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6 中證投資 徐輝;在市場恐慌中要敢于買進(jìn)[N];上海證券報(bào);2008年

7 本報(bào)記者 汪曉霞;政策空窗期成了市場恐慌期[N];新華日報(bào);2013年

8 本報(bào)特約分析師 陳艷軍;食用油:市場恐慌情緒濃 繼續(xù)探底[N];糧油市場報(bào);2013年

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10 曹金玲;全球聯(lián)手降息 市場恐慌情緒能否扭轉(zhuǎn)？[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2008年

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