本文關(guān)鍵詞：貨幣政策對國債收益率曲線的影響及傳導(dǎo)機制研究

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【摘要】：在對國債收益率研究文獻進行系統(tǒng)性梳理的基礎(chǔ)上,采用主成分分析、Granger因果檢驗等方法,分別研究數(shù)量型和價格型貨幣政策工具對國債收益率的影響及其傳導(dǎo)機制。研究顯示,無論是數(shù)量型還是價格型貨幣政策工具,對國債收益率的短端影響均強于長端;國債收益率在貨幣市場上的傳導(dǎo)效果"優(yōu)良",而在資本市場上的傳導(dǎo)效果"微弱"�；谏鲜鼋Y(jié)論,提出應(yīng)關(guān)注短期收益率與長期收益率的關(guān)系,將著眼點放在整條國債收益率曲線上,并從發(fā)行環(huán)節(jié)和交易環(huán)節(jié)多途徑提高市場的廣度、深度以及流動性,健全國債收益率曲線。
【作者單位】： 中國人民銀行重慶營業(yè)管理部;
【分類號】：F822.0;F832.51
【正文快照】： 一、引言目前,我國正處在利率市場化的最后階段和最關(guān)鍵階段,國債收益率的“無風(fēng)險性”使其成為可供參考的“基礎(chǔ)利率”之一。因此,十八屆三中全會提出,“加快推進利率市場化,健全反映市場供求關(guān)系的國債收益率曲線”。在此背景下,研究國債收益率曲線能否充分反映貨幣政策意圖

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 紀(jì)志宏;貨幣政策與國債收益率曲線[J];中國社會科學(xué)院研究生院學(xué)報;2003年03期

【共引文獻】

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本文編號：1251962