本文關(guān)鍵詞：基于TVP-VAR模型的利率變動(dòng)與股市波動(dòng)的時(shí)變關(guān)系研究

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【摘要】：采用時(shí)變參數(shù)向量自回歸模型,實(shí)證研究了利率、股價(jià)與股市波動(dòng)率三者之間的動(dòng)態(tài)時(shí)變聯(lián)動(dòng)關(guān)系。研究結(jié)果表明:利率變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)在不同時(shí)期的影響不同;利率變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)的短期結(jié)構(gòu)沖擊顯著;同時(shí)研究還發(fā)現(xiàn)我國(guó)股市具有較強(qiáng)的投機(jī)性。
【作者單位】： 西北工業(yè)大學(xué)自動(dòng)化學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金青年項(xiàng)目(15CJY034)
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 在實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中,利率變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)具有直接、迅速的影響。分析利率變動(dòng)與股市波動(dòng)之間的時(shí)變關(guān)系,有利于把握貨幣市場(chǎng)與股票市場(chǎng)間的動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)關(guān)系,為貨幣當(dāng)局更好的利用利率政策調(diào)控股市提出更具價(jià)值的政策建議。傳統(tǒng)的現(xiàn)值模型把利率與股價(jià)的關(guān)系描述為P=D/R,其中P為，

本文編號(hào)：1241571