本文關(guān)鍵詞：基于TVP-VAR模型的利率變動與股市波動的時變關(guān)系研究

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【摘要】：采用時變參數(shù)向量自回歸模型,實證研究了利率、股價與股市波動率三者之間的動態(tài)時變聯(lián)動關(guān)系。研究結(jié)果表明:利率變動對股票市場在不同時期的影響不同;利率變動對股票市場的短期結(jié)構(gòu)沖擊顯著;同時研究還發(fā)現(xiàn)我國股市具有較強(qiáng)的投機(jī)性。
【作者單位】： 西北工業(yè)大學(xué)自動化學(xué)院;
【基金】：國家社科基金青年項目(15CJY034)
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： 在實際經(jīng)濟(jì)運行過程中,利率變動對股票市場具有直接、迅速的影響。分析利率變動與股市波動之間的時變關(guān)系,有利于把握貨幣市場與股票市場間的動態(tài)聯(lián)動關(guān)系,為貨幣當(dāng)局更好的利用利率政策調(diào)控股市提出更具價值的政策建議。傳統(tǒng)的現(xiàn)值模型把利率與股價的關(guān)系描述為P=D/R,其中P為，

本文編號：1241571