本文關(guān)鍵詞：股指期貨新品種的推出對我國股票現(xiàn)貨市場波動性的影響——基于上證50指數(shù)和中證500指數(shù)的實證研究

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【摘要】：上證50和中證500指數(shù)期貨于2015年4月16日正式推出。推出后的幾個月時間內(nèi),伴隨著整個大盤的劇烈震蕩,上證50指數(shù)和中證500指數(shù)現(xiàn)貨都發(fā)生了劇烈的波動。本文從該研究背景出發(fā),借助這兩個指數(shù)日交易數(shù)據(jù),分別采用加入虛擬變量的GARCH模型,對這兩只股指期貨的推出對股票現(xiàn)貨市場波動性的影響進(jìn)行實證研究,研究表明股指期貨的推出在在短期內(nèi)一定程度上加大了股票市場的波動性。
【作者單位】： 東華大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 上證指數(shù)期貨 中證指數(shù)期貨 股票現(xiàn)貨市場波動性
【分類號】：F832.51;F724.5
【正文快照】： ——基于上證50指數(shù)和中證500指數(shù)的實證研究一、引言2015年4月16日,上證50與中證500兩只股指期貨新品種在中國金融期貨交易所掛牌上市,它們的上市為市場參與者提供了更為豐富的股指期貨產(chǎn)品,也使得金融期貨產(chǎn)品的深度和廣度得以擴(kuò)展。但是由于股指期貨本身的杠桿效應(yīng),它的推

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本文編號：1056910