本文關(guān)鍵詞：上市公司關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

上市公司的關(guān)聯(lián)交易,主要是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。本文以我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀及其存在的主要問(wèn)題為研究對(duì)象。論文的主題是從證券法規(guī)制與公司法規(guī)制兩方面為研究視角,分析當(dāng)前我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易中存在的主要問(wèn)題,并對(duì)其法律規(guī)制的完善提出建議。本文擬從關(guān)聯(lián)交易的法律界定,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀,以及我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制的完善這三個(gè)方面對(duì)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制加以研究。作者力圖通過(guò)對(duì)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)和信息披露制度的完善,以及對(duì)關(guān)聯(lián)交易...

上市公司的關(guān)聯(lián)交易,主要是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。本文以我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀及其存在的主要問(wèn)題為研究對(duì)象。論文的主題是從證券法規(guī)制與公司法規(guī)制兩方面為研究視角,分析當(dāng)前我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易中存在的主要問(wèn)題,并對(duì)其法律規(guī)制的完善提出建議。本文擬從關(guān)聯(lián)交易的法律界定,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀,以及我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制的完善這三個(gè)方面對(duì)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制加以研究。作者力圖通過(guò)對(duì)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)和信息披露制度的完善,以及對(duì)關(guān)聯(lián)交易中占用資金和對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題的規(guī)制,使我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易更加規(guī)范化,以保證國(guó)家與公司中小投資者的利益。論文分為三章,分別是:關(guān)聯(lián)交易的法律界定,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制的完善。
　　 第一章,關(guān)聯(lián)交易的法律界定。關(guān)聯(lián)交易是指公司或是附屬公司與在本公司直接或間接占有權(quán)益、存在利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方之間所進(jìn)行的交易。不同的部門(mén)對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的定義是不同的,多是對(duì)其進(jìn)行概括定義,然后再列舉交易范圍,有的將關(guān)聯(lián)方之間的特定交易作為關(guān)聯(lián)交易,有的對(duì)于關(guān)聯(lián)方之間的交易都界定為關(guān)聯(lián)交易,不問(wèn)其是否屬于特定范圍,本文傾向于將上市公司關(guān)聯(lián)交易作廣義解釋,這樣對(duì)于關(guān)聯(lián)方范圍的界定就顯得十分重要某作為一種特殊的交易模式,關(guān)聯(lián)交易有其自身的法律特征。本章著重從三個(gè)方面加以分析,即關(guān)聯(lián)交易的涵義,關(guān)聯(lián)方的范圍和上市公司關(guān)聯(lián)交易的法律特征。
　　 首先,關(guān)聯(lián)交易的涵義。本文列舉了關(guān)聯(lián)交易的諸多定義,對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的定義無(wú)外乎狹義與廣義兩方面,我們傾向于從廣義方面來(lái)理解它,對(duì)其做寬泛的解釋。也就是說(shuō),公司或者其附屬公司與其關(guān)聯(lián)人之間進(jìn)行的任何交易都被認(rèn)為是關(guān)聯(lián)交易。
　　 其次,關(guān)聯(lián)人的范圍。我國(guó)最早涉及關(guān)聯(lián)關(guān)系的法律《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》中,使用了“關(guān)聯(lián)企業(yè)”一詞�！渡虾ＷC券交易所股票上市規(guī)則(2004年修訂本)》將關(guān)聯(lián)人分為關(guān)聯(lián)法人、關(guān)聯(lián)自然人及潛在關(guān)聯(lián)人三種。新《公司法》將高級(jí)管理人員、控股股東和實(shí)際控制人界定為關(guān)聯(lián)方。各國(guó)基本都是以“控制”或“重大影響”作為判斷的主要依據(jù),并以列舉的方式規(guī)定關(guān)聯(lián)方的范圍。該部分闡述了我國(guó)不同級(jí)別的法對(duì)于關(guān)聯(lián)人范圍的認(rèn)定,總結(jié)了認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
　　 最后,上市公司關(guān)聯(lián)交易的法律特征。具體分析了上市公司關(guān)聯(lián)交易具有隱蔽性和表現(xiàn)形式的多樣性,交易雙方法律上地位平等而實(shí)質(zhì)上不平等,交易中存在著利益沖突,客觀上存在背離公平原則的風(fēng)險(xiǎn)的法律特征。
　　 第二章,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀。關(guān)聯(lián)交易似乎是伴隨著我國(guó)上市公司的產(chǎn)生而出現(xiàn)的,從最近數(shù)據(jù)來(lái)看，關(guān)聯(lián)交易總額增長(zhǎng)較快,上市公司中關(guān)聯(lián)交易的比重增加,并且?guī)缀跛械纳鲜泄径蓟蚨嗷蛏俚拇嬖陉P(guān)聯(lián)交易。本章從三方面入手,分析我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀,即關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的主要因?yàn)?我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要類(lèi)型,及其存在的的主要問(wèn)題。
　　 首先,關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的主要因?yàn)椤Ｉ鲜泄井a(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的直接原因是募集資金、配股套現(xiàn)、免遭摘牌最終是為了吸收資金,根本因?yàn)槭峭ㄟ^(guò)關(guān)聯(lián)交易可以降低交易成本,節(jié)省交易時(shí)間,提高公司的營(yíng)運(yùn)效率,通過(guò)關(guān)聯(lián)交易防御風(fēng)險(xiǎn),取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益,調(diào)節(jié)利潤(rùn)。由于上市公司所承擔(dān)的有限責(zé)任以及公司的多數(shù)決原則,導(dǎo)致控股股東等關(guān)聯(lián)人為了自身的利益,而與上市公司發(fā)生大量的不公平交易。
　　 其次,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要類(lèi)型。由于我國(guó)特殊的國(guó)情,我國(guó)上市公司大部分是由國(guó)有企業(yè)改制而成的,即國(guó)有企業(yè)將其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離出來(lái),包裝上市,原企業(yè)改造為母公司集團(tuán)的主體上市模式。這種模式導(dǎo)致上市公司與其集團(tuán)公司之間存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系,不可避免地發(fā)生各種關(guān)聯(lián)交易。分析了上市公司在業(yè)務(wù)往來(lái)中存在的關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)、費(fèi)用轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)租賃、資金往來(lái)、信用擔(dān)保等關(guān)聯(lián)交易,以及在資產(chǎn)重組中存在的買(mǎi)殼上市、借殼上市和股份回購(gòu)等關(guān)聯(lián)交易。
　　 最后,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要問(wèn)題。上市公司關(guān)聯(lián)交易就像一把雙刃劍,在降低交易成本提高企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)又存在著諸多問(wèn)題,在實(shí)際交易中存在市場(chǎng)化程度低、交易不規(guī)范,關(guān)聯(lián)交易信息披露不充分,資金占用和擔(dān)保現(xiàn)象突出的主要問(wèn)題。
　　 第三章,我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制的完善。對(duì)于上市公司關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制尚須完善,本章主要建議完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)、信息披露制度以及加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易中占用資金和對(duì)外擔(dān)保的規(guī)制。
　　 首先,完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)。通過(guò)股東大會(huì)審批制度、表決權(quán)排除制度、累積投票制、股東質(zhì)詢(xún)權(quán)制度等事前規(guī)制,建立健全賠償制度、公司人格否認(rèn)制度、直接和派生訴訟制度等事后救濟(jì),并且完善獨(dú)立董事制度等治理方式規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。
　　 其次,完善上市公司信息披露制度。關(guān)聯(lián)交易大多具有隱蔽性,上市公司的公眾股東又遠(yuǎn)離公司經(jīng)營(yíng),因此他們的利益也最容易受到損害,所以有必要在上市公司中確立強(qiáng)制信息披露制度。通過(guò)強(qiáng)化上市公司信息披露的及時(shí)性、連續(xù)性,建立重大關(guān)聯(lián)交易事前審批制度完善信息披露制度。

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