本文關(guān)鍵詞：我國存款保險(xiǎn)定價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： 存款保險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 定價(jià)

【摘要】：存款保險(xiǎn)制度作為現(xiàn)代金融安全網(wǎng)的三大要素之一,已經(jīng)被許多國家所建立,用來保護(hù)普通存款人的存款,防止民眾恐慌性擠兌的發(fā)生,從而維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定,但是存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)問題嚴(yán)重地影響了存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)行績(jī)效,甚至可以說,解訣不好其中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題,該制度不僅不會(huì)起到維護(hù)金融體系穩(wěn)定的作用,反而會(huì)給金融體系帶來更大的不穩(wěn)定。要想很好的解決這個(gè)問題,實(shí)行基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的差別存款保險(xiǎn)定價(jià)是個(gè)不二的選擇,因此在存款保險(xiǎn)制度中存款保險(xiǎn)定價(jià)成為了的核心內(nèi)容。本文試圖在這一方面做出系統(tǒng)性的研究。 本文一共分為六個(gè)章節(jié)。第一章緒論,主要介紹了研究背景和研究?jī)?nèi)容等。第二章介紹了存款保險(xiǎn)的相關(guān)概念,通過建立模型說明了存款保險(xiǎn)制度中存在道德風(fēng)險(xiǎn),并且介紹了美國的存款保險(xiǎn)制度。第三章論述了基于期權(quán)的存款保險(xiǎn)定價(jià)理論,并利用了RV模型對(duì)我國的16家上市銀行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)行了實(shí)證研究。由于金融時(shí)間序列呈現(xiàn)尖峰厚尾特性和波動(dòng)的集聚性,利用傳統(tǒng)的求標(biāo)準(zhǔn)差的方法求出的標(biāo)準(zhǔn)差不夠準(zhǔn)確,因此在這一部分我利用傳統(tǒng)的求標(biāo)準(zhǔn)差的方法和GARCH模型分別求出標(biāo)準(zhǔn)差,再利用RV模型分別測(cè)算出我國商業(yè)銀行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率,并對(duì)兩個(gè)結(jié)果進(jìn)行比較分析。但由于基于期權(quán)的存款保險(xiǎn)定價(jià)模型要利用商業(yè)銀行的股票的市場(chǎng)信息,因此該方法只適合于上市的商業(yè)銀行。第四章討論了市場(chǎng)對(duì)照定價(jià)模型,并利用該模型對(duì)廣州發(fā)展銀行進(jìn)行了存款保險(xiǎn)定價(jià)研究。該方法主要用來研究未上市的商業(yè)銀行。第五章介紹了最具有實(shí)踐意義的預(yù)期損失定價(jià)模型并利用該模型對(duì)我國16家上市銀行做了實(shí)證研究,并與RV模型的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了比較分析。第六章是在前幾章的實(shí)證結(jié)果的對(duì)比分析下得出結(jié)論,并對(duì)我國存款保險(xiǎn)制度提出了幾點(diǎn)政策性的建議。 本文既運(yùn)用了實(shí)證分析也運(yùn)用了規(guī)范分析,既進(jìn)行了定量分析和也進(jìn)行了定性分析,通過對(duì)比研究,得出相關(guān)結(jié)論和建議。其中主要結(jié)論有三點(diǎn)：(1)我國現(xiàn)階段的存款保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)該用預(yù)期損失定價(jià)模型來進(jìn)行測(cè)算,但隨著期權(quán)定價(jià)相關(guān)理論的進(jìn)一步發(fā)展和我國資本市場(chǎng)的不斷完善,逐漸可以運(yùn)用期權(quán)定價(jià)模型對(duì)我國上市銀行進(jìn)行更為準(zhǔn)確的定價(jià)。(2)我國銀行應(yīng)分為三個(gè)層次：第一層次是國家控股的大型銀行,其存款保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)該設(shè)定為0.04%左右；第二層次是經(jīng)營狀況較好的一般商業(yè)銀行,其存款保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)該設(shè)定為0.12%左右；第三層次是經(jīng)營狀況較差的一般商業(yè)銀行,其存款保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)該要比0.12%高出很多,以激勵(lì)它們改善經(jīng)營,努力加入到第二層次。(3)我國在建立存款保險(xiǎn)制度之初,可以適當(dāng)?shù)目紤]監(jiān)管容忍。但在長期里監(jiān)管容忍不僅加重了銀行的負(fù)擔(dān)而且也增加了銀行的道德風(fēng)險(xiǎn),因此從長期來看我國存款保險(xiǎn)制度不應(yīng)考慮監(jiān)管容忍。
【關(guān)鍵詞】：存款保險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 定價(jià)
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.1;F224
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-7
• 目錄7-9
• 第一章 緒論9-15
• 1.1 研究背景和研究意義9-10
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀10-13
• 1.3 研究?jī)?nèi)容和框架13
• 1.4 研究方法與本文所做工作13-15
• 第二章 存款保險(xiǎn)基礎(chǔ)知識(shí)15-22
• 2.1 存款保險(xiǎn)相關(guān)概念15-18
• 2.1.1 存款保險(xiǎn)的定義15-16
• 2.1.2 存款保險(xiǎn)制度分類16-17
• 2.1.3 存款保險(xiǎn)與一般商業(yè)保險(xiǎn)的區(qū)別17-18
• 2.2 存款保險(xiǎn)的內(nèi)在缺陷18-20
• 2.2.1 道德風(fēng)險(xiǎn)18-20
• 2.2.2 逆向選擇20
• 2.3 美國的存款保險(xiǎn)制度20-21
• 2.4 小結(jié)21-22
• 第三章 基于期權(quán)定價(jià)模型的我國存款保險(xiǎn)定價(jià)研究22-35
• 3.1 期權(quán)定價(jià)模型理論基礎(chǔ)22-26
• 3.1.1 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式22
• 3.1.2 Merton模型22-24
• 3.1.3 Marcus和Shaked對(duì)Merton模型的修正(MS模型)24
• 3.1.4 Ronn和Verma對(duì)Merton模型的修正(RV模型)24-26
• 3.1.5 對(duì)Merton模型的其他擴(kuò)展26
• 3.2 利用RV模型測(cè)算我國存款保險(xiǎn)費(fèi)率26-31
• 3.2.1 變量和數(shù)據(jù)的說明27
• 3.2.2 不考慮監(jiān)管容忍27-29
• 3.2.3 考慮監(jiān)管容忍29-30
• 3.2.4 對(duì)比分析,得出結(jié)論30-31
• 3.3 基于GARCH模型修正的RV模型對(duì)我國存款保險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)行研究31-34
• 3.3.1 GARCH模型的理論基礎(chǔ)31-32
• 3.3.2 利用GARCH模型修正的RV模型測(cè)算我國存款保險(xiǎn)費(fèi)率32-34
• 3.4 小結(jié)34-35
• 第四章 基于市場(chǎng)對(duì)照定價(jià)模型的我國存款保險(xiǎn)定價(jià)研究35-40
• 4.1 市場(chǎng)對(duì)照定價(jià)模型理論基礎(chǔ)35-37
• 4.2 利用市場(chǎng)對(duì)照定價(jià)模型測(cè)算廣發(fā)銀行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率37-39
• 4.3 小結(jié)39-40
• 第五章 基于預(yù)期損失定價(jià)模型的我國存款保險(xiǎn)定價(jià)研究40-47
• 5.1 預(yù)期損失定價(jià)模型理論基礎(chǔ)40-42
• 5.1.1 銀行的預(yù)期違約率40-42
• 5.1.2 違約損失率42
• 5.2 利用預(yù)期損失定價(jià)模型測(cè)算我國存款保險(xiǎn)費(fèi)率42-44
• 5.3 RV模型與預(yù)期損失定價(jià)模型測(cè)算結(jié)果的比較分析44-46
• 5.4 小結(jié)46-47
• 第六章 主要結(jié)論與建議47-50
• 6.1 主要結(jié)論47-48
• 6.2 政策建議48-49
• 6.3 后續(xù)研究建議49-50
• 參考文獻(xiàn)50-53
• 附錄一53-54
• 附錄二54-55
• 致謝55

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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本文編號(hào)：614901