本文關(guān)鍵詞：股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間超前滯后關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：利用Granger因果檢驗(yàn)和向量自回歸協(xié)整模型對(duì)股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間的超前滯后關(guān)系進(jìn)行研究,運(yùn)用向量自回歸協(xié)整模型(VAR)畫出脈沖圖,通過協(xié)整分析和脈沖響應(yīng)分析確定了超前滯后時(shí)間。研究結(jié)果表明:滬深300股指期貨對(duì)現(xiàn)貨指數(shù)具有4~5分鐘左右的超前現(xiàn)象;而滬深300現(xiàn)貨指數(shù)對(duì)股指期貨不具有超前效應(yīng)。研究進(jìn)一步證實(shí)了滬深300股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,為機(jī)構(gòu)投資者預(yù)測現(xiàn)貨市場走勢、套期保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供了重要的參考依據(jù),對(duì)于進(jìn)一步促進(jìn)我國資本市場的發(fā)展完善具有現(xiàn)實(shí)意義。
【作者單位】： 大同市委黨校;山西省委黨校;
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 股指期貨 超前滯后
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F724.5
【正文快照】： 一、引言和文獻(xiàn)綜述2005年4月推出的滬深300指數(shù)是我國證券市場成立以來的首只統(tǒng)一指數(shù),是反映A股市場總體走勢的具體指標(biāo)。滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日,基日點(diǎn)位是1000點(diǎn)。中金所在此基礎(chǔ)上于2010年推出了金融期貨合約——滬深300股指期貨合約。滬深300股指期貨作為我

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本文編號(hào)：508032