發(fā)布時(shí)間：2023-06-23 18:42

　　“一帶一路”是新常態(tài)下新型區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的國(guó)際探索,亞投行和絲路基金的設(shè)立,意味著沿線各國(guó)(地區(qū))在金融領(lǐng)域的合作不斷深化,經(jīng)濟(jì)融合度不斷提高,同時(shí)也為金融風(fēng)險(xiǎn)在沿線各國(guó)(地區(qū))的快速蔓延建立了一定的基礎(chǔ)和條件。尤其是2018年以來(lái),國(guó)家(地區(qū))之間的貿(mào)易緊張局勢(shì)持續(xù)升級(jí),世界經(jīng)濟(jì)不確定性加劇,以“一帶一路”沿線國(guó)家(地區(qū))為代表的新興市場(chǎng)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)大大提升。因此,對(duì)沿線國(guó)家(地區(qū))的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確度量是深入實(shí)施“一帶一路”倡議亟待解決的問(wèn)題�；诖�,本文詳細(xì)分析了“一帶一路”倡議實(shí)施前后沿線10國(guó)(地區(qū))的股票市場(chǎng)之間相依關(guān)系的變化,并以此對(duì)其極值風(fēng)險(xiǎn)和溢出效應(yīng)進(jìn)行準(zhǔn)確度量。首先,在研究沿線國(guó)家(地區(qū))股票市場(chǎng)間的整體相依結(jié)構(gòu)時(shí),為了揭示“一帶一路”倡議對(duì)沿線國(guó)家(地區(qū))股市相依關(guān)系的深刻影響,本文將整個(gè)研究樣本分為“一帶一路”倡議實(shí)施前和實(shí)施后兩個(gè)子樣本,并引入極值理論,構(gòu)建了GJR-GARCH-POT-藤Copula模型,在描述各國(guó)(地區(qū))股市收益率尾部分布的基礎(chǔ)上細(xì)致刻畫(huà)了沿線國(guó)家(地區(qū))之間的相依關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明,中國(guó)內(nèi)地股市處于沿線國(guó)家(地區(qū))股市的邊緣位置...

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 Copula函數(shù)在相關(guān)性度量中的研究現(xiàn)狀
        1.2.2 Copula函數(shù)在金融風(fēng)險(xiǎn)度量中的研究現(xiàn)狀
        1.2.3 Copula函數(shù)在金融風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)中的研究現(xiàn)狀
    1.3 研究?jī)?nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 Copula理論與風(fēng)險(xiǎn)度量方法
    2.1 Copula理論
        2.1.1 Copula函數(shù)的定義與性質(zhì)
        2.1.2 Copula函數(shù)的類型
        2.1.3 基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測(cè)度
    2.2 藤Copula理論
        2.2.1 Pair Copula函數(shù)的分解
        2.2.2 藤Copula模型的介紹
    2.3 風(fēng)險(xiǎn)度量方法
        2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR
        2.3.2 期望損失ES
        2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)溢出CoVaR
第3章 “一帶一路”沿線國(guó)家(地區(qū))股市相依結(jié)構(gòu)分析
    3.1 樣本選取與描述性統(tǒng)計(jì)
        3.1.1 樣本選取
        3.1.2 描述性統(tǒng)計(jì)
    3.2 GJR-GARCH-POT-藤Copula模型的構(gòu)建
        3.2.1 GJR-GARCH模型
        3.2.2 極值理論與分段核平滑方法
        3.2.3 GJR-GARCH-POT-藤Copula模型
    3.3 實(shí)證分析
        3.3.1 邊緣分布的估計(jì)
        3.3.2 不同時(shí)期內(nèi)沿線國(guó)家(地區(qū))股市相依結(jié)構(gòu)對(duì)比分析
    3.4 本章小結(jié)
第4章 “一帶一路”沿線國(guó)家(地區(qū))股市極值風(fēng)險(xiǎn)分析
    4.1 VaR的計(jì)算方法
        4.1.1 傳統(tǒng)的VaR計(jì)算方法
        4.1.2 基于藤Copula模型的VaR計(jì)算方法
    4.2 VaR與ES的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)
        4.2.1 基于滾動(dòng)時(shí)間窗的蒙特卡羅模擬
        4.2.2 基于藤Copula模型的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度
    4.3 VaR與ES的返回檢驗(yàn)
        4.3.1 VaR的返回檢驗(yàn)
        4.3.2 ES的返回檢驗(yàn)
    4.4 實(shí)證分析
        4.4.1 不同藤Copula模型的擬合效果對(duì)比分析
        4.4.2 不同藤Copula模型下極值風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)及返回檢驗(yàn)
        4.4.3 不同時(shí)期內(nèi)沿線國(guó)家(地區(qū))股市極值風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比分析
    4.5 本章小結(jié)
第5章 “一帶一路”沿線國(guó)家(地區(qū))股市風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)分析
    5.1 CoVaR的定義和返回檢驗(yàn)
        5.1.1 CoVaR的定義
        5.1.2 CoVaR的返回檢驗(yàn)
    5.2 CoVaR的估計(jì)方法
        5.2.1 Copula-CoVaR模型
        5.2.2 基于POT-Copula-CoVaR模型的CoVaR估計(jì)
    5.3 實(shí)證分析
        5.3.1 中國(guó)內(nèi)地股市與沿線各國(guó)(地區(qū))股市間的Copula函數(shù)選取
        5.3.2 不同時(shí)期內(nèi)沿線各國(guó)(地區(qū))股市間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)對(duì)比分析
        5.3.3 不同時(shí)期內(nèi)沿線各國(guó)(地區(qū))股市間風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)的返回檢驗(yàn)
    5.4 本章小結(jié)
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3835108