隨著金融市場的發(fā)展,期權(quán)成為最受歡迎的金融衍生品之一,在金融領(lǐng)域占有一席之地.回望期權(quán)是一種強(qiáng)路徑依賴期權(quán),它在到期日的收益取決于在期權(quán)有效期內(nèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的最大值或最小值,給期權(quán)持有者提供了獲得最佳收益的可能性.本文在不確定理論框架下探討回望期權(quán)定價(jià)問題.主要結(jié)果如下:(1)傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)理論以概率論為基礎(chǔ),而在現(xiàn)實(shí)的金融市場中,人們進(jìn)行決策時(shí)依賴的是概率的某種非線性變換,因此信度在行為決策時(shí)起著非常重要的作用.本文在不確定理論的框架下,假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率條件下,用不確定微分方程刻畫股票價(jià)格的波動(dòng)過程,引入Liu不確定股價(jià)模型、均值回復(fù)股價(jià)模型、指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck股價(jià)模型研究股票回望期權(quán)定價(jià)問題.依據(jù)空頭與多頭具有相同的期望貼現(xiàn)收益這一特點(diǎn),運(yùn)用不確定微分方程的α-軌道和不確定分析法得到回望期權(quán)定價(jià)公式.通過對(duì)Liu不確定股價(jià)模型、均值回復(fù)股價(jià)模型、指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck股價(jià)模型比較分析,得出指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck模型更切合現(xiàn)實(shí)金融市場.(2)利率是影響衍生產(chǎn)品價(jià)格的因素之一,它的波動(dòng)性會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生重大影響.本文在Liu不...

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
變量注釋表
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究目標(biāo)
    1.4 結(jié)構(gòu)安排
2 基礎(chǔ)知識(shí)
    2.1 不確定測度
    2.2 不確定變量
    2.3 不確定過程
3 不確定股價(jià)模型下的回望期權(quán)定價(jià)
    3.1 引言
    3.2 基于Liu不確定股價(jià)模型的回望期權(quán)定價(jià)
    3.3 基于均值回復(fù)股價(jià)模型的回望期權(quán)定價(jià)
    3.4 基于指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck股價(jià)模型的回望期權(quán)定價(jià)
    3.5 模型比較
    3.6 小結(jié)
4 不確定隨機(jī)利率股價(jià)模型下的回望期權(quán)定價(jià)
    4.1 引言
    4.2 基于Liu不確定利率股價(jià)模型的回望期權(quán)定價(jià)
    4.3 基于均值回復(fù)不確定利率股價(jià)模型的回望期權(quán)定價(jià)
    4.4 基于指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck不確定利率股價(jià)模型的回望期權(quán)定價(jià)
    4.5 小結(jié)
5 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 展望
參考文獻(xiàn)
作者簡歷
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集



本文編號(hào)：3822645