上海期貨交易所在2010年4月16日正式上市滬深300股指期貨合約,這標(biāo)志著我國(guó)股指期貨市場(chǎng)避險(xiǎn)機(jī)制正式形成,經(jīng)過(guò)30多年發(fā)展股指期貨市場(chǎng)交易機(jī)制和產(chǎn)品種類不斷完善,期貨市場(chǎng)的成交額和成交量持續(xù)上升,隨著近年來(lái)計(jì)算機(jī)科技和大數(shù)據(jù)運(yùn)算的發(fā)展,高頻套利交易成為可能,運(yùn)用高頻交易數(shù)據(jù)研究股指期貨套利機(jī)會(huì)的相關(guān)研究成果層出不窮,選用高頻交易數(shù)據(jù)能夠更加精準(zhǔn)把控股指期貨價(jià)格波動(dòng),結(jié)合高頻交易數(shù)據(jù)研究我國(guó)股指期貨市場(chǎng)套利是學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)話題。通過(guò)文獻(xiàn)梳理整理運(yùn)用GARCH模型和SETAR模型研究我國(guó)股指期貨套利的相關(guān)應(yīng)用研究后,發(fā)現(xiàn)前人關(guān)于此類套利方法的應(yīng)用中,關(guān)于GARCH模型的建模部分較少人考慮非正態(tài)分布的GARCH模型,為了進(jìn)一步豐富GARCH模型和SETAR模型的應(yīng)用研究,本文通過(guò)建立非正態(tài)GARCH模型,通過(guò)模型對(duì)比選擇擬合效果最優(yōu)的GED-GARCH模型同SETAR模型結(jié)合研究我國(guó)股指期貨套利方法的應(yīng)用。通過(guò)實(shí)證分析和策略盈虧分析,得到以主要結(jié)論:股指期貨IF00合約和IF01合約之間有著很高的相關(guān)關(guān)系且兩合約間存在協(xié)整關(guān)系。為了檢驗(yàn)協(xié)整關(guān)系的穩(wěn)定性,通過(guò)建立誤差修正模型,得到ECM...

【文章頁(yè)數(shù)】：56 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究框架及方法
    1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處
2 相關(guān)概念及模型理論基礎(chǔ)
    2.1 期貨套利相關(guān)概念
        2.1.1 期貨套利定義及特點(diǎn)
        2.1.2 期貨套利的分類
        2.1.3 股指期貨套利的原則
        2.1.4 股指期貨交易規(guī)則及特點(diǎn)
    2.2 模型理論基礎(chǔ)
        2.2.1 均值回歸理論
        2.2.2 協(xié)整理論
        2.2.3 誤差修正模型
        2.2.4 GARCH模型
        2.2.5 門(mén)限自回歸模型
3 數(shù)據(jù)處理及模型構(gòu)建
    3.1 數(shù)據(jù)選取及數(shù)據(jù)處理
    3.2 描述性統(tǒng)計(jì)
    3.3 模型構(gòu)建
        3.3.1 IF00與IF01合約相關(guān)性及平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.3.2 協(xié)整檢驗(yàn)
        3.3.3 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
        3.3.4 誤差修正模型
        3.3.5 構(gòu)建GARCH模型
        3.3.6 構(gòu)建SETAR模型
    3.4 本章小節(jié)
4 模型統(tǒng)計(jì)套利效果研究
    4.1 建立統(tǒng)計(jì)套利組合頭寸
    4.2 設(shè)定套利信號(hào)
    4.3 樣本內(nèi)套利盈虧分析
    4.4 樣本外套利盈虧分析
    4.5 本章小節(jié)
5 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 未來(lái)展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3796991