運(yùn)用Bai-Perron內(nèi)生多重結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)方法,檢驗(yàn)歐盟EUA、BRENT原油和倫敦股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)突變現(xiàn)象,再進(jìn)行退勢(shì)處理以分離結(jié)構(gòu)突變的影響。進(jìn)一步,構(gòu)建VAR模型并結(jié)合非線(xiàn)性Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)和方差分解,研究三個(gè)市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。結(jié)果顯示,三個(gè)市場(chǎng)均發(fā)生了兩次及以上顯著的結(jié)構(gòu)突變,且突變時(shí)點(diǎn)間具有較強(qiáng)的內(nèi)在相關(guān)性,說(shuō)明各市場(chǎng)對(duì)重大事件影響的反應(yīng)具有一定的聯(lián)動(dòng)性;三者之間存在顯著的雙向非線(xiàn)性Granger因果關(guān)系,互為原因、相互促進(jìn);分離結(jié)構(gòu)突變的影響后發(fā)現(xiàn),碳市的波動(dòng)主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影響很小。研究結(jié)果對(duì)我國(guó)相關(guān)企業(yè)制定碳交易策略以及監(jiān)管部門(mén)制定政策具有一定的啟示。

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【文章目錄】：
1 引言
2 研究方法
    2.1 Bai-Perron內(nèi)生多重結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)
    2.2 非線(xiàn)性 Granger因果檢驗(yàn)方法
3 實(shí)證研究
    3.1 數(shù)據(jù)選取及統(tǒng)計(jì)描述
    3.2 結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)及退勢(shì)處理
        (1)結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)
        (2)退勢(shì)處理
    3.3 VAR模型建立
        (1)非線(xiàn)性Granger因果檢驗(yàn)
        (2)脈沖響應(yīng)分析
        (3)方差分解
4 結(jié)語(yǔ)



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