近年來我國房地產(chǎn)行業(yè)在國家擴大內(nèi)需消費升級的政策引導(dǎo)下發(fā)展迅速,作為資本密集型行業(yè),房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的發(fā)展需要借助巨量資金的支持,銀行信貸、債券融資、股權(quán)融資等方式是房地產(chǎn)公司獲得大量資本支持的重要融資渠道,其中銀行信貸更是中國房地產(chǎn)公司獲得資金的主要渠道。同時房地產(chǎn)企業(yè)的高速擴張也使高負(fù)債、高杠桿、高風(fēng)險成為我國房地產(chǎn)公司的普遍特征,為了建立長效機制使房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展,政府出臺多項政策對房地產(chǎn)行業(yè)實行調(diào)控,特別是對房地產(chǎn)信貸進行了限制,我國房地產(chǎn)公司迫切需要更加多元化的融資渠道,境外發(fā)債是其中一個很好的選擇。H公司是我國一家典型的高負(fù)債、高杠桿、高風(fēng)險房地產(chǎn)公司,本文選取H公司境外發(fā)債案例作為研究主體,意在回答關(guān)鍵問題境外發(fā)債中如何獲得合理的發(fā)行成本,力求為我國同類型公司境外發(fā)債提供決策參考。本文通過歸納分析、對比分析和案例分析等研究方法,從H公司的發(fā)展歷程、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、H公司的經(jīng)營情況與財務(wù)狀況以及H公司境外債券發(fā)行的背景等著手,深入分析了境外債券的發(fā)行模式、境外債券的發(fā)行利率構(gòu)成、境外債券的風(fēng)險管理等關(guān)鍵要素,同時結(jié)合與其他低風(fēng)險債券進行對比并且參考競爭對手的發(fā)債歷程,以點帶面... 

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
        1.1.3 債券的介紹
    1.2 文獻綜述
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文框架
第二章 案例正文
    2.1 H公司的發(fā)展歷程
    2.2 H公司的經(jīng)營狀況
        2.2.1 H公司所屬行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r
        2.2.2 H公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃
        2.2.3 H公司財務(wù)狀況
    2.3 H公司境外債券融資歷程
        2.3.1 H公司債務(wù)結(jié)構(gòu)
        2.3.2 H公司境外債券融資的背景及目的
        2.3.3 H公司境外債券的發(fā)行結(jié)果
        2.3.4 H公司境外債券的風(fēng)險因素
        2.3.5 H公司境外債券的償付計劃
    2.4 本章小結(jié)
第三章 案例分析
    3.1 H公司境外發(fā)債模式選擇的分析
        3.1.1 H公司境外債券發(fā)行模式的確定
        3.1.2 境外發(fā)債對H公司的影響分析
    3.2 H公司境外發(fā)債成本分析
        3.2.1 國際資本市場無風(fēng)險利率分析
        3.2.2 H公司境外債券風(fēng)險溢價分析
        3.2.3 H公司境外債券發(fā)行利率的確定
    3.3 H公司境外發(fā)債風(fēng)險管理分析
        3.3.1 H公司境外發(fā)債的增信措施分析
        3.3.2 H公司的償債能力分析
    3.4 本章小結(jié)
第四章 案例啟示
    4.1 提高境外發(fā)債模式選擇的合理性
    4.2 強化自身優(yōu)勢控制發(fā)行利率
    4.3 加強境外發(fā)債的信息溝通
    4.4 本章小結(jié)
結(jié)論
主要參考文獻
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝
附件


【參考文獻】：
期刊論文
[1]境內(nèi)機構(gòu)境外發(fā)債后資金回流方式及存在問題研究[J]. 劉煒.  當(dāng)代經(jīng)濟. 2017(31)
[2]中資企業(yè)境外發(fā)債淺談[J]. 黃楠.  中國商論. 2017(23)
[3]房企境內(nèi)融資受阻[J]. 陳品祿.  中國房地產(chǎn). 2017(23)
[4]企業(yè)境外發(fā)債的思考[J]. 鄧翊平.  金融理論與教學(xué). 2017(01)
[5]管理層能力、信息披露質(zhì)量與企業(yè)信用評級[J]. 吳育輝,吳世農(nóng),魏志華.  經(jīng)濟管理. 2017(01)
[6]中國企業(yè)境外發(fā)債特點、問題及建議[J]. 楊國強.  債券. 2016(03)
[7]淺析現(xiàn)行財務(wù)流動性分析方法及其改進[J]. 曾靜如.  金融經(jīng)濟. 2015(24)
[8]審批制改為備案制,境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)債松綁[J]. 季輝.  上海經(jīng)濟. 2015(12)
[9]境外發(fā)債管理體制變身[J]. 王漢齊.  中國外匯. 2015(21)
[10]我國房地產(chǎn)市場發(fā)展歷程及前景分析[J]. 梁維福.  現(xiàn)代經(jīng)濟信息. 2015(06)

博士論文
[1]滬深交易所公司債券收益率利差決定因素實證分析[D]. 黃杰敏.哈爾濱工業(yè)大學(xué) 2014

碩士論文
[1]我國公司債券融資成本的研究[D]. 牛雅雯.北京交通大學(xué) 2017
[2]論信用評級對企業(yè)債券利差的影響[D]. 祝鵬.西南財經(jīng)大學(xué) 2016
[3]流動性與公司債券風(fēng)險溢價[D]. 王圓.浙江大學(xué) 2014
[4]上市公司債券融資問題研究[D]. 房竹.天津財經(jīng)大學(xué) 2014
[5]我國房地產(chǎn)企業(yè)境外融資方式的比較研究[D]. 余琦.上海交通大學(xué) 2013
[6]中國房地產(chǎn)發(fā)展歷程分析[D]. 許治國.南昌大學(xué) 2012



本文編號：3660817