近年來我國房地產(chǎn)行業(yè)在國家擴(kuò)大內(nèi)需消費(fèi)升級(jí)的政策引導(dǎo)下發(fā)展迅速,作為資本密集型行業(yè),房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的發(fā)展需要借助巨量資金的支持,銀行信貸、債券融資、股權(quán)融資等方式是房地產(chǎn)公司獲得大量資本支持的重要融資渠道,其中銀行信貸更是中國房地產(chǎn)公司獲得資金的主要渠道。同時(shí)房地產(chǎn)企業(yè)的高速擴(kuò)張也使高負(fù)債、高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)成為我國房地產(chǎn)公司的普遍特征,為了建立長效機(jī)制使房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展,政府出臺(tái)多項(xiàng)政策對房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)行調(diào)控,特別是對房地產(chǎn)信貸進(jìn)行了限制,我國房地產(chǎn)公司迫切需要更加多元化的融資渠道,境外發(fā)債是其中一個(gè)很好的選擇。H公司是我國一家典型的高負(fù)債、高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)公司,本文選取H公司境外發(fā)債案例作為研究主體,意在回答關(guān)鍵問題境外發(fā)債中如何獲得合理的發(fā)行成本,力求為我國同類型公司境外發(fā)債提供決策參考。本文通過歸納分析、對比分析和案例分析等研究方法,從H公司的發(fā)展歷程、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、H公司的經(jīng)營情況與財(cái)務(wù)狀況以及H公司境外債券發(fā)行的背景等著手,深入分析了境外債券的發(fā)行模式、境外債券的發(fā)行利率構(gòu)成、境外債券的風(fēng)險(xiǎn)管理等關(guān)鍵要素,同時(shí)結(jié)合與其他低風(fēng)險(xiǎn)債券進(jìn)行對比并且參考競爭對手的發(fā)債歷程,以點(diǎn)帶面... 

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
        1.1.3 債券的介紹
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文框架
第二章 案例正文
    2.1 H公司的發(fā)展歷程
    2.2 H公司的經(jīng)營狀況
        2.2.1 H公司所屬行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r
        2.2.2 H公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃
        2.2.3 H公司財(cái)務(wù)狀況
    2.3 H公司境外債券融資歷程
        2.3.1 H公司債務(wù)結(jié)構(gòu)
        2.3.2 H公司境外債券融資的背景及目的
        2.3.3 H公司境外債券的發(fā)行結(jié)果
        2.3.4 H公司境外債券的風(fēng)險(xiǎn)因素
        2.3.5 H公司境外債券的償付計(jì)劃
    2.4 本章小結(jié)
第三章 案例分析
    3.1 H公司境外發(fā)債模式選擇的分析
        3.1.1 H公司境外債券發(fā)行模式的確定
        3.1.2 境外發(fā)債對H公司的影響分析
    3.2 H公司境外發(fā)債成本分析
        3.2.1 國際資本市場無風(fēng)險(xiǎn)利率分析
        3.2.2 H公司境外債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)分析
        3.2.3 H公司境外債券發(fā)行利率的確定
    3.3 H公司境外發(fā)債風(fēng)險(xiǎn)管理分析
        3.3.1 H公司境外發(fā)債的增信措施分析
        3.3.2 H公司的償債能力分析
    3.4 本章小結(jié)
第四章 案例啟示
    4.1 提高境外發(fā)債模式選擇的合理性
    4.2 強(qiáng)化自身優(yōu)勢控制發(fā)行利率
    4.3 加強(qiáng)境外發(fā)債的信息溝通
    4.4 本章小結(jié)
結(jié)論
主要參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝
附件


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
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碩士論文
[1]我國公司債券融資成本的研究[D]. 牛雅雯.北京交通大學(xué) 2017
[2]論信用評級(jí)對企業(yè)債券利差的影響[D]. 祝鵬.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[3]流動(dòng)性與公司債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)[D]. 王圓.浙江大學(xué) 2014
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[5]我國房地產(chǎn)企業(yè)境外融資方式的比較研究[D]. 余琦.上海交通大學(xué) 2013
[6]中國房地產(chǎn)發(fā)展歷程分析[D]. 許治國.南昌大學(xué) 2012



本文編號(hào)：3660817