隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展,人民的生活水平也得到了前所未有的提高,人們的資金也越來越充足,在滿足日常消費(fèi)之余,如何將積累資金進(jìn)行有效增值,成為人們關(guān)注的重點(diǎn)。近年來,我國(guó)出現(xiàn)了各色各樣的金融理財(cái)產(chǎn)品。其中,期權(quán)憑借其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)性強(qiáng)和方式靈活等特點(diǎn),逐漸吸引著人們的目光,在金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的地位日益增強(qiáng),在現(xiàn)代金融理論也是一個(gè)研究熱門。因此,對(duì)于期權(quán)的定價(jià)研究從微觀上講影響各類投資者的投資策略,從宏觀上講影響整個(gè)國(guó)家的金融發(fā)展。更重要的是,50ETF期權(quán)的成功上市表明我國(guó)金融市場(chǎng)正走向逐步完善的階段,這更使得社會(huì)各界增加了對(duì)于期權(quán)定價(jià)的精確性的期待。因此,建立更成熟的期權(quán)定價(jià)模型迫在眉睫,也能夠?yàn)榘l(fā)展我國(guó)的金融市場(chǎng)做出力所能及的貢獻(xiàn)。本文首先介紹了一般仿射跳擴(kuò)散模型,其中主要介紹了Merton跳擴(kuò)散模型、Bates隨機(jī)利率跳擴(kuò)散模型、Kou雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型和CGMY模型。然后基于穩(wěn)健的Fourier-cos方法利用這些模型進(jìn)行期權(quán)定價(jià),先給出模型的衍生證券定價(jià)特征函數(shù),然后利用Fourier-cos方法對(duì)定價(jià)模型進(jìn)行求解,求出數(shù)值解。從幾種定價(jià)方法在CPU計(jì)算幾類期權(quán)模型的時(shí)間中可以看出,... 

【文章來源】：浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)浙江省

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

穩(wěn)健Cos方法下不同模型的期權(quán)價(jià)格及絕對(duì)誤差

圖 2 穩(wěn)健 Cos 方法下取不同阻尼因子α和不同截?cái)鄥^(qū)間 L 的期權(quán)價(jià)示了在不同阻尼參數(shù)α和截?cái)鄥^(qū)間參數(shù) L 下用穩(wěn)健 Cos 方法格。分析圖 2 可得，使用穩(wěn)健 Cos 方法當(dāng)α ∈ 1.0001，1.2值都是穩(wěn)定的，而除了當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的概率密度函數(shù)具有厚尾， ∈ 6，18 是合理的。在厚尾的情況下，當(dāng) ∈ 17，25

圖 2 穩(wěn)健 Cos 方法下取不同阻尼因子α和不同截?cái)鄥^(qū)間 L 的期權(quán)價(jià)示了在不同阻尼參數(shù)α和截?cái)鄥^(qū)間參數(shù) L 下用穩(wěn)健 Cos 方法格。分析圖 2 可得，使用穩(wěn)健 Cos 方法當(dāng)α ∈ 1.0001，1.2值都是穩(wěn)定的，而除了當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的概率密度函數(shù)具有厚尾， ∈ 6，18 是合理的。在厚尾的情況下，當(dāng) ∈ 17，25

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于Bates模型的歐式離散障礙期權(quán)定價(jià)[J]. 薛廣明,鄧國(guó)和.  華中師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2018(02)
[2]考慮微觀結(jié)構(gòu)噪聲的非仿射期權(quán)定價(jià)研究——基于上證50ETF期權(quán)高頻數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 吳鑫育,李心丹,馬超群.  中國(guó)管理科學(xué). 2017(12)
[3]雙跳躍仿射擴(kuò)散模型的美式看跌期權(quán)定價(jià)[J]. 鄧國(guó)和.  系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué). 2017(07)
[4]雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型下遠(yuǎn)期生效期權(quán)的定價(jià)[J]. 楊建奇,趙守娟.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí). 2017(06)
[5]一類高新技術(shù)企業(yè)專利權(quán)價(jià)值的實(shí)物期權(quán)評(píng)估方法——基于跳擴(kuò)散過程和隨機(jī)波動(dòng)率的美式期權(quán)的建模與模擬[J]. 周艷麗,吳洋,葛翔宇.  中國(guó)管理科學(xué). 2016(06)
[6]基于半鞅過程的中國(guó)股市隨機(jī)波動(dòng)、跳躍和微觀結(jié)構(gòu)噪聲統(tǒng)計(jì)特征研究[J]. 劉志東,嚴(yán)冠.  中國(guó)管理科學(xué). 2016(05)
[7]帶杠桿效應(yīng)的無窮純跳躍Levy過程期權(quán)定價(jià)[J]. 吳恒煜,朱福敏,溫金明.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2014(08)
[8]隨機(jī)波動(dòng)率跳躍擴(kuò)散模型下復(fù)合期權(quán)定價(jià)[J]. 鄧國(guó)和.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2015(05)
[9]基于非仿射隨機(jī)波動(dòng)率模型的期權(quán)定價(jià)研究[J]. 吳鑫育,楊文昱,馬超群,汪壽陽.  中國(guó)管理科學(xué). 2013(01)
[10]基于跳擴(kuò)散模型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化定價(jià)[J]. 施若.  企業(yè)經(jīng)濟(jì). 2012(02)

博士論文
[1]結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品定價(jià)研究[D]. 李暢.同濟(jì)大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3617896