隨著社會生產力的發(fā)展,人民的生活水平也得到了前所未有的提高,人們的資金也越來越充足,在滿足日常消費之余,如何將積累資金進行有效增值,成為人們關注的重點。近年來,我國出現(xiàn)了各色各樣的金融理財產品。其中,期權憑借其規(guī)避風險、專業(yè)性強和方式靈活等特點,逐漸吸引著人們的目光,在金融衍生產品市場的地位日益增強,在現(xiàn)代金融理論也是一個研究熱門。因此,對于期權的定價研究從微觀上講影響各類投資者的投資策略,從宏觀上講影響整個國家的金融發(fā)展。更重要的是,50ETF期權的成功上市表明我國金融市場正走向逐步完善的階段,這更使得社會各界增加了對于期權定價的精確性的期待。因此,建立更成熟的期權定價模型迫在眉睫,也能夠為發(fā)展我國的金融市場做出力所能及的貢獻。本文首先介紹了一般仿射跳擴散模型,其中主要介紹了Merton跳擴散模型、Bates隨機利率跳擴散模型、Kou雙指數(shù)跳擴散模型和CGMY模型。然后基于穩(wěn)健的Fourier-cos方法利用這些模型進行期權定價,先給出模型的衍生證券定價特征函數(shù),然后利用Fourier-cos方法對定價模型進行求解,求出數(shù)值解。從幾種定價方法在CPU計算幾類期權模型的時間中可以看出,... 

【文章來源】：浙江財經大學浙江省

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

穩(wěn)健Cos方法下不同模型的期權價格及絕對誤差

圖 2 穩(wěn)健 Cos 方法下取不同阻尼因子α和不同截斷區(qū)間 L 的期權價示了在不同阻尼參數(shù)α和截斷區(qū)間參數(shù) L 下用穩(wěn)健 Cos 方法格。分析圖 2 可得，使用穩(wěn)健 Cos 方法當α ∈ 1.0001，1.2值都是穩(wěn)定的，而除了當標的資產的概率密度函數(shù)具有厚尾， ∈ 6，18 是合理的。在厚尾的情況下，當 ∈ 17，25

圖 2 穩(wěn)健 Cos 方法下取不同阻尼因子α和不同截斷區(qū)間 L 的期權價示了在不同阻尼參數(shù)α和截斷區(qū)間參數(shù) L 下用穩(wěn)健 Cos 方法格。分析圖 2 可得，使用穩(wěn)健 Cos 方法當α ∈ 1.0001，1.2值都是穩(wěn)定的，而除了當標的資產的概率密度函數(shù)具有厚尾， ∈ 6，18 是合理的。在厚尾的情況下，當 ∈ 17，25

【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于Bates模型的歐式離散障礙期權定價[J]. 薛廣明,鄧國和.  華中師范大學學報(自然科學版). 2018(02)
[2]考慮微觀結構噪聲的非仿射期權定價研究——基于上證50ETF期權高頻數(shù)據(jù)的實證分析[J]. 吳鑫育,李心丹,馬超群.  中國管理科學. 2017(12)
[3]雙跳躍仿射擴散模型的美式看跌期權定價[J]. 鄧國和.  系統(tǒng)科學與數(shù)學. 2017(07)
[4]雙指數(shù)跳擴散模型下遠期生效期權的定價[J]. 楊建奇,趙守娟.  數(shù)學的實踐與認識. 2017(06)
[5]一類高新技術企業(yè)專利權價值的實物期權評估方法——基于跳擴散過程和隨機波動率的美式期權的建模與模擬[J]. 周艷麗,吳洋,葛翔宇.  中國管理科學. 2016(06)
[6]基于半鞅過程的中國股市隨機波動、跳躍和微觀結構噪聲統(tǒng)計特征研究[J]. 劉志東,嚴冠.  中國管理科學. 2016(05)
[7]帶杠桿效應的無窮純跳躍Levy過程期權定價[J]. 吳恒煜,朱福敏,溫金明.  管理科學學報. 2014(08)
[8]隨機波動率跳躍擴散模型下復合期權定價[J]. 鄧國和.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2015(05)
[9]基于非仿射隨機波動率模型的期權定價研究[J]. 吳鑫育,楊文昱,馬超群,汪壽陽.  中國管理科學. 2013(01)
[10]基于跳擴散模型的知識產權證券化定價[J]. 施若.  企業(yè)經濟. 2012(02)

博士論文
[1]結構性金融衍生產品定價研究[D]. 李暢.同濟大學 2007



本文編號：3617896