銀行間同業(yè)拆放利率作為銀行資金充裕與否的晴雨表,能夠準(zhǔn)確地反映市場中貨幣資金的供求狀況。因此就中國金融市場而言,對(duì)以Shibor為代表的中國銀行間同業(yè)拆放利率的波動(dòng)趨勢預(yù)測進(jìn)行研究,無論對(duì)于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià),還是對(duì)金融機(jī)構(gòu)調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),甚至對(duì)央行采取相應(yīng)的公開市場操作手段來維護(hù)金融市場的穩(wěn)定與安全,推動(dòng)利率市場化的順利完成都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。然而,盡管預(yù)測Shibor波動(dòng)趨勢具有十分重要的意義,但禁錮于傳統(tǒng)科學(xué)觀念的束縛和受制于研究方法的約束,現(xiàn)有相關(guān)研究仍局限于線性范式,主要使用GARCH模型對(duì)Shibor波動(dòng)趨勢的給予預(yù)測,預(yù)測精度亟需提高�？紤]到金融市場是一個(gè)復(fù)雜的非線性系統(tǒng),普遍存在分形特征,Shibor市場極有可能也具有分形特征。此時(shí),如果不對(duì)Shibor的實(shí)際特征加以考慮,仍然使用GARCH模型對(duì)其波動(dòng)趨勢進(jìn)行預(yù)測,難以準(zhǔn)確預(yù)測便不足為奇,從而也難以為實(shí)務(wù)界提供決策參考,服務(wù)于實(shí)際應(yīng)用。因此,本論文研究的主題便是,在Shibor具有分形波動(dòng)特征的現(xiàn)實(shí)背景下,如何對(duì)Shibor的波動(dòng)趨勢進(jìn)行預(yù)測,以便為實(shí)務(wù)界提供決策參考。從而本論文主要研究內(nèi)容和主要結(jié)... 

【文章來源】：華南理工大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 利率波動(dòng)趨勢的預(yù)測研究
        1.2.2 利率波動(dòng)的分形特征研究
        1.2.3 國內(nèi)外研究文獻(xiàn)評(píng)價(jià)
    1.3 研究內(nèi)容與技術(shù)路線
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 技術(shù)路線
第二章 現(xiàn)有的GARCH模型對(duì)Shibor的預(yù)測分析
    2.1 預(yù)測Shibor波動(dòng)趨勢至關(guān)重要
    2.2 波動(dòng)趨勢預(yù)測的現(xiàn)有方法
    2.3 GARCH預(yù)測Shibor波動(dòng)趨勢分析
        2.3.1 樣本數(shù)據(jù)的來源與描述
        2.3.2 基于GARCH的Shibor波動(dòng)預(yù)測精度有待提升
    2.4 本章小節(jié)
第三章 利率波動(dòng)的分形特征測度研究
    3.1 分形市場理論
    3.2 利率市場分形特征的測度方法
        3.2.1 基于R/S的分形特征測度方法
        3.2.2 基于DFA的分形特征測度方法
        3.2.3 基于MF-DFA的分形特征刻畫方法
    3.3 Shibor市場波動(dòng)分形特征的實(shí)證研究
        3.3.1 R/S的分形特征測度
        3.3.2 DFA的分形特征測度
        3.3.3 MF-DFA的分形特征測度
    3.4 本章小節(jié)
第四章 分形特征下利率波動(dòng)趨勢的預(yù)測研究
    4.1 波動(dòng)趨勢的持續(xù)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)
    4.2 趨勢熵維數(shù)預(yù)測方法構(gòu)建與檢驗(yàn)
        4.2.1 傳統(tǒng)的熵維數(shù)預(yù)測法
        4.2.2 趨勢熵維數(shù)預(yù)測法的構(gòu)建
        4.2.3 趨勢熵維數(shù)提升預(yù)測準(zhǔn)確度的實(shí)證檢驗(yàn)
    4.3 Shibor波動(dòng)趨勢預(yù)測的實(shí)際應(yīng)用
        4.3.1 基于預(yù)測結(jié)果的投資管理
        4.3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    4.4 本章小節(jié)
結(jié)論與啟示
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝
附件


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]分形特征約束下股票市場動(dòng)量和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的轉(zhuǎn)換研究[J]. 吳栩,王雪飛,燕汝貞.  投資研究. 2017(02)
[2]短期利率波動(dòng)測度與預(yù)測:基于混頻宏觀-短期利率模型[J]. 尚玉皇,鄭挺國.  金融研究. 2016(11)
[3]中國股市的反轉(zhuǎn)修正周期測算——以行業(yè)指數(shù)為例[J]. 吳栩,王雪飛.  系統(tǒng)工程. 2016(03)
[4]基于分形理論的原油期貨高頻交易風(fēng)險(xiǎn)測度研究[J]. 嚴(yán)偉祥,盧亞娟.  審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究. 2016(02)
[5]我國碳金融交易市場的有效性研究——基于北京碳交易市場的分形理論分析[J]. 王揚(yáng)雷,杜莉.  管理世界. 2015 (12)
[6]基于GARCH族模型的我國Shibor金融市場波動(dòng)率統(tǒng)計(jì)研究[J]. 高薇.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2015(10)
[7]基于注意力傳染機(jī)制的股市動(dòng)量與反轉(zhuǎn)模型研究[J]. 彭疊峰,饒育蕾,雷湘媛.  中國管理科學(xué). 2015(05)
[8]基于HMM-EGARCH的銀行間同業(yè)拆放利率市場波動(dòng)預(yù)測研究[J]. 林宇,陳粘,陳宴祥.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2016(03)
[9]金融市場聯(lián)動(dòng)形態(tài)結(jié)構(gòu)的非線性分析[J]. 沈傳河,王向榮.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2015(02)
[10]基于小波領(lǐng)袖多重分形分析法的股市有效性及風(fēng)險(xiǎn)檢測[J]. 張林,李榮鈞,劉小龍.  中國管理科學(xué). 2014(06)



本文編號(hào)：3394227