在實(shí)際的金融市場(chǎng)中,不僅風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格是隨機(jī)的,而且投資者所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀態(tài)和所做的決策也是隨機(jī)的,經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀態(tài)的快速變化使得大多數(shù)投資者不確定他們未來的經(jīng)濟(jì)行為.因此,許多學(xué)者將批量馬氏到達(dá)過程或馬氏到達(dá)過程引入到數(shù)學(xué)金融中的風(fēng)險(xiǎn)模型上,使得所提出的風(fēng)險(xiǎn)模型不僅能描述經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀態(tài)的變化,而且能反映投資者的多種經(jīng)濟(jì)行為,從而更符合實(shí)際生活中的金融市場(chǎng).為了給出更貼近實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)模型,本文引入了離散時(shí)間馬氏到達(dá)過程（D-MAP）來調(diào)制金融市場(chǎng)（N期）,并討論了離散時(shí)間的終端財(cái)富問題和均值方差問題.批量馬氏到達(dá)過程是由標(biāo)準(zhǔn)泊松過程產(chǎn)生的隨機(jī)點(diǎn)過程,是一個(gè)二維馬氏鏈,包含了一個(gè)計(jì)數(shù)過程和一個(gè)相過程.特別地,當(dāng)討論的時(shí)間為離散時(shí)間且相過程的元素只含有兩個(gè)狀態(tài)時(shí),稱為離散時(shí)間馬氏到達(dá)過程（D-MAP）.由于D-MAP是批量馬氏到達(dá)過程的特殊情況,且在離散時(shí)間點(diǎn)上到達(dá)事件的個(gè)數(shù)要么是零個(gè),要么只有一個(gè),所以D-MAP是一個(gè)包含兩個(gè)不同狀態(tài)空間的隨機(jī)過程.金融市場(chǎng)在D-MAP的調(diào)制下,使得在D-MAP的某些離散時(shí)間的跳躍點(diǎn)上,投資者無投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的機(jī)會(huì),在D-MAP的某些離散時(shí)間的跳躍點(diǎn)上,投資者有... 

【文章來源】：湖南師范大學(xué)湖南省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究動(dòng)態(tài)
    1.3 本文研究思路及內(nèi)容
    1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)
2 預(yù)備知識(shí)
    2.1 離散時(shí)間的馬氏到達(dá)過程
    2.2 馬氏決策模型及其主要定理
    2.3 效用函數(shù)
    2.4 終端財(cái)富問題
    2.5 均值方差問題
3 D-MAP模型中終端財(cái)富效用的最優(yōu)化投資問題
    3.1 D-MAP與金融市場(chǎng)
    3.2 投資策略與財(cái)富過程
    3.3 一般效用函數(shù)下的終端財(cái)富效用最優(yōu)化投資問題的求解
    3.4 在不同效用函數(shù)下終端財(cái)富效用最優(yōu)化投資問題的求解
    3.5 數(shù)值例子
    3.6 本章小結(jié)
4 D-MAP模型中的均值方差最優(yōu)化投資問題
    4.1 D-MAP與金融市場(chǎng)
    4.2 投資策略與財(cái)富過程
    4.3 離散MAP模型中均值方差的最優(yōu)化投資問題的求解
    4.4 本章小結(jié)
5 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]保險(xiǎn)公司VaR約束下的最優(yōu)投資問題[J]. 王珊.  哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2016(01)
[2]跳擴(kuò)散環(huán)境下帶通脹的最優(yōu)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置[J]. 費(fèi)為銀,蔡振球,夏登峰.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2015(08)
[3]連續(xù)時(shí)間Markov決策過程的均值-方差優(yōu)化問題[J]. 葉柳兒,黃香香.  中國科學(xué):數(shù)學(xué). 2014(08)
[4]跳擴(kuò)散環(huán)境下考慮紅利支付的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置問題研究[J]. 蔡振球,費(fèi)為銀,潘磊.  純粹數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué). 2013(01)
[5]基于CVaR風(fēng)險(xiǎn)控制下的多階段投資組合優(yōu)化模型[J]. 賀月月,高岳林,李維.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2012(02)
[6]參數(shù)不確定性下資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)均值-方差模型[J]. 李仲飛,袁子甲.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2010(12)
[7]帶交易費(fèi)終端資產(chǎn)的期望效用最優(yōu)化[J]. 王丙參,魏艷華,宋立新.  四川師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2010(01)
[8]批量馬爾可夫到達(dá)過程概述[J]. 陳童,李羚瑋,郭波.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí). 2009(17)
[9]一類終端財(cái)富期望效用最大化問題:通貨膨脹情形[J]. 王光臣,吳臻.  應(yīng)用概率統(tǒng)計(jì). 2009(04)
[10]消費(fèi)和終端財(cái)富最大化的鞅方法[J]. 朱祎莉.  上海理工大學(xué)學(xué)報(bào). 2005(06)

博士論文
[1]馬氏過程在離散風(fēng)險(xiǎn)模型中的應(yīng)用[D]. 金芳.湖南師范大學(xué) 2015

碩士論文
[1]BMAP模型下的兩類優(yōu)化問題的研究[D]. 白燕飛.湖南師范大學(xué) 2016
[2]具有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的終端財(cái)富效用最優(yōu)化問題[D]. 李長峻.上海交通大學(xué) 2012



本文編號(hào)：3387860