一直以來,個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的度量一直是金融市場中一個(gè)重要的研究方向,至于如何才能準(zhǔn)確客觀的度量交易客戶的信用違約概率,學(xué)者們?cè)诓粩嗟奶剿�。本文通過回顧和梳理國內(nèi)外相關(guān)的研究,并探討對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的機(jī)理和影響因素。并結(jié)合壽險(xiǎn)精算中生存分析的方法,度量信用風(fēng)險(xiǎn)影響因子的大小,貸款客戶信用違約率和貸款組合的違約損失大小。我們首先運(yùn)用生存分析中的Cox風(fēng)險(xiǎn)比例模型,對(duì)影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行量化分析,實(shí)證結(jié)果顯示,性別、受教育情況、貸款期限、貸款總額等因素都會(huì)影響信用貸款的違約率。違約率與貸款期限、貸款總額成正相關(guān),與個(gè)人的收入、學(xué)歷等因素成負(fù)相關(guān)。然后構(gòu)建CLL模型,用以度量貸款客戶的信用違約率的大小。這一模型的優(yōu)點(diǎn)就是將信用違約率引入時(shí)間變量,可以很好的擬合在不同時(shí)刻,每個(gè)客戶的違約率的大小,并且也能做到度量交易客戶在何時(shí)會(huì)發(fā)生違約,進(jìn)而估計(jì)違約損失的大小,我們引入多期Vasicek模型,該模型根據(jù)客戶的宏觀經(jīng)濟(jì)因素,度量每一時(shí)刻所面臨的違約損失大小。在實(shí)證分析部分,應(yīng)用Cox風(fēng)險(xiǎn)比例模型的回歸結(jié)果,將顯著影響個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的因素引入到CLL模型中,實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)度量和分析。在實(shí)證分析中,分別... 

【文章來源】：鄭州大學(xué)河南省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：47 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

不同類型客戶的違約概率對(duì)比圖

【參考文獻(xiàn)】：
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