發(fā)布時間：2021-01-02 22:27

　　房地產(chǎn)風(fēng)險是系統(tǒng)性金融風(fēng)險的重要來源,系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防控必須從其源頭上進行重點風(fēng)險監(jiān)管。文章通過GPD模型刻畫了房地產(chǎn)市場和金融市場的邊際損失分布,使用GPD-Copula模型分析了房地產(chǎn)市場和金融市場的相依性,使用Copula-CoVaR模型度量了在不同分位數(shù)點下房地產(chǎn)價格波動的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。結(jié)果表明,BB7 Copula函數(shù)最能反映房地產(chǎn)市場和金融市場的相依結(jié)構(gòu)特征,且房地產(chǎn)市場和金融市場存在較強的相依性,兩個市場之間的尾部存在上尾相依性大于下尾相依性的非對稱效應(yīng)。同時,隨著分位數(shù)點的增大,系統(tǒng)性金融風(fēng)險隨之減少。最后,相關(guān)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險防控需要考慮財政貨幣政策與宏觀審慎監(jiān)管的聯(lián)動協(xié)調(diào)、完善應(yīng)急處理機制以及平衡金融科技創(chuàng)新與金融風(fēng)險的關(guān)系,以此為金融監(jiān)管部門提供有益借鑒。 

【文章來源】：技術(shù)經(jīng)濟與管理研究. 2020年02期 北大核心

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

房地產(chǎn)市場和金融市場收益率序列GPD分布的上尾和下尾擬合診斷圖圖1為房地產(chǎn)市場和金融市場收益率序列的GPD分布擬合

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：2953760