本文選取2010年5月—2019年6月的五分鐘高頻收盤數(shù)據(jù),分階段地考察了滬深300股指期貨市場和現(xiàn)貨市場的波動溢出效應(yīng)和非對稱效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,滬深300股指期貨和股票現(xiàn)貨在深度貼水前和深度貼水后均存在顯著的雙向波動溢出效應(yīng);在深度貼水期,市場間的波動溢出效應(yīng)最小,且期貨市場的歷史波動對現(xiàn)貨市場的溢出效應(yīng)不顯著。在不同階段內(nèi),股票現(xiàn)貨總是主導(dǎo)著市場間的波動溢出效應(yīng)和非對稱溢出效應(yīng)。同時(shí),由于市場對負(fù)面信息敏感度的提升,負(fù)面信息的非對稱溢出效應(yīng)逐漸增強(qiáng)。
【部分圖文】：

DCC＿深度貼水期

DCC＿深度貼水前

DCC＿深度貼水后
【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李曉娟;王蕾;;股票市場與外匯市場收益率波動溢出效應(yīng)研究——基于多元BEKK-GARCH模型[J];金融理論與教學(xué);2012年03期

2 趙鵬;曾劍云;;香港、臺北、紐約股市收益及波動溢出效應(yīng)的實(shí)證研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2008年07期

3 董秀良;張屹山;;國內(nèi)外原油市場波動溢出效應(yīng)的多元分析[J];中國軟科學(xué);2006年12期

4 陳瀟;楊恩;;中美股市杠桿效應(yīng)與波動溢出效應(yīng)——基于GARCH模型的實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2011年04期

5 黎娜;;金融市場的波動溢出效應(yīng)模型及實(shí)證[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年13期

6 仲偉俊;戴楊;;我國大豆期貨與現(xiàn)貨市場之間的波動溢出效應(yīng)研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2007年03期

7 劉慶富;仲偉俊;;我國金屬期貨與現(xiàn)貨市場之間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應(yīng)研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2007年03期

8 陳守東;高艷;;二元GED-GARCH模型的利率與匯率波動溢出效應(yīng)研究[J];管理學(xué)報(bào);2012年07期

9 熊正德;韓麗君;;金融市場間波動溢出效應(yīng)研究——GC-MSV模型及其應(yīng)用[J];中國管理科學(xué);2013年02期

10 王世進(jìn);;國內(nèi)外能源價(jià)格波動溢出效應(yīng)研究[J];資源科學(xué);2013年04期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 曹廣喜;基于分形分析的我國股市波動性研究[D];河海大學(xué);2007年

2 胡新明;中國股票市場分割與一體化演進(jìn)問題研究[D];華中科技大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 崔嘉軒;人民幣匯率與A股市場波動溢出效應(yīng)研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2019年

2 孫雪;中證500股指期貨與現(xiàn)貨市場間波動溢出效應(yīng)研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2018年

3 趙陽;基于譜分析的市場溢出效應(yīng)的研究[D];江西師范大學(xué);2018年

4 陳曉蒙;中、美、印股市溢出效應(yīng)和聯(lián)合跳躍效應(yīng)研究[D];暨南大學(xué);2017年

5 王鄖;股票指數(shù)期貨的波動溢出效應(yīng)的實(shí)證分析[D];華中科技大學(xué);2007年

6 段驊;滬深300股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及波動溢出效應(yīng)研究[D];貴州財(cái)經(jīng)大學(xué);2017年

7 晏海兵;中國股市波動溢出效應(yīng)的實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2004年

8 李江;境內(nèi)外人民幣匯率市場的關(guān)系研究[D];廣西師范大學(xué);2008年

9 蘇剛;金融危機(jī)下全球股市收益率及其波動溢出效應(yīng)實(shí)證研究[D];天津大學(xué);2009年

10 陳喻喆;基于多元GARCH模型的中美日匯率之間相互影響的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

本文編號：2883777