H公司是國內(nèi)知名房地產(chǎn)企業(yè),頗具代表性,目前,其合作的機構主要有前海一方、前海結算、盛業(yè)保理、華富保理等,隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)的高壓調(diào)控、各監(jiān)管機構對金融機構的強監(jiān)管,房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道受限嚴重,加之H公司內(nèi)部政策調(diào)整,實行區(qū)域獨立的財務管理模式和高周轉(zhuǎn)的運作模式,對融資水平和資金的周轉(zhuǎn)率要求不斷提高,傳統(tǒng)的開發(fā)貸等融資方式已不能滿足H公司對資金的需求,這些原因共同促使H公司更多的通過ABS方式進行融資。本文以H公司為研究對象,主要分為引言、H公司情況概述、H公司ABS融資需求分析、融資可行性分析、融資方案設計、融資方案實施保障以及結束語等七大部分,通過這七大部分,對該企業(yè)目前ABS融資實務中存在的問題和不暢環(huán)節(jié)進行剖析,結合目前國內(nèi)資產(chǎn)證券化市場運行情況,探索出更適合H公司實際的ABS融資方案。其中,引言部分介紹了本文的研究背景、目的及意義,以及本文的研究內(nèi)容、所使用的研究方法,是全文的一個概括和開題,第二章內(nèi)容,著重對H公司的情況和融資現(xiàn)狀進行詳細介紹,對后續(xù)融資方案的提出做一個整體性的鋪墊作用,第三章研究了H公司ABS融資需求分析,第一節(jié)從內(nèi)外兩個方面對H公司ABS融資需求的動因進行分析,第二節(jié)則從標的資產(chǎn)特征、周期特征以及運作模式特征三個方面對H公司ABS融資需求特征進行分析,第四章主要從外部市場環(huán)境、內(nèi)部財務狀況兩個方面對H公司ABS融資可行性進行分析,第五章內(nèi)容是本論文的重點內(nèi)容,本章用了大量的篇幅,從設計原則、標的資產(chǎn)選擇、標的資產(chǎn)風險評估、增信措施等四個維度對該方案進行描述,并在第五小節(jié)對具體方案與操作流程有著詳細的介紹和描述,第六章則是從H公司的實際情況出發(fā),講述此方案在H公司得以實施和落地所需提供的保障,第七章作為本論文的最后一章結束語,屬于畫龍點睛的一個章節(jié)。本文的創(chuàng)新之處在于,理論和實踐相結合,在二者的基礎上,給出以H企業(yè)為代表的房地產(chǎn)企業(yè),關于供應鏈融資的一種新思路,并在文章末尾指出了實務操作中的注意事項,能夠在很大程度上幫助企業(yè)規(guī)避實務中的操作誤區(qū),希望能給房地產(chǎn)企業(yè)一個借鑒依據(jù)。
【學位單位】：鄭州大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F299.233.42
【部分圖文】：

ABS 融資方案設計研究 第二章 第二章 H 公司情況概述第一節(jié) H 公司簡介 公司是中國知名房企集團的地產(chǎn)業(yè)務主體，總部位于中國深金融、旅游、農(nóng)業(yè)、體育、AI 等為一體，總資產(chǎn)達上萬億00 億，員工 15 萬余人，其旗下?lián)碛杏兄袊患壻Y質(zhì)的建級資質(zhì)的物業(yè)管理公司等，一直是中國城鎮(zhèn)化的身體力行沈陽、天津、南京、上海、武漢、長沙、重慶、西安、成南、貴陽、南寧、蘭州、合肥、鄭州、南昌、長春、�？凇⒐枮I、烏魯木齊等全國 50 多個主要城市擁有大型房地國內(nèi)除了臺灣、澳門之外，其他省市均已進入，擁有高、項目和品牌系列，是國內(nèi)銷售額最大、覆蓋城市最多的房企

H 公司 ABS 融資方案設計研究 第四章 H 公司 ABS 融資可行性年，受制于國家政策調(diào)控，嚴監(jiān)管已成為不可緩和的態(tài)勢，房地產(chǎn)大魚吃時代已經(jīng)來臨，在這個階段，房地產(chǎn)企業(yè)需要更多的現(xiàn)金流，以便更好的收購，同時在市場上保有競爭優(yōu)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)市值來計算，美十大建筑商市場占比為 82%，而我國雖然近年來房地產(chǎn)行業(yè)集中度不斷提升是前十大房地產(chǎn)商市場占比僅為 58%，與美國相比，還有很大差距，但是大大，強者恒強的態(tài)勢已經(jīng)非常明顯，房地產(chǎn)行業(yè)集中度的不斷提升是不可的大勢，現(xiàn)金流較好的房企必然會獲得更大的發(fā)展機會，房地產(chǎn)市場仍會當大的發(fā)展空間。

993-1997年受政策調(diào)控和金融危機影響，房地產(chǎn)轉(zhuǎn)冷（單位：億元，%）
【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

1 翁亮;熊暢;翁鵬程;;我國租賃資產(chǎn)證券化案例分析研究[J];當代經(jīng)濟;2014年21期

2 張明;鄒曉梅;高蓓;;中國的資產(chǎn)證券化實踐:發(fā)展現(xiàn)狀與前景展望[J];上海金融;2013年11期

本文編號：2840858