【摘要】：目前,我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還不是十分的完善,主要原因?yàn)闉橘Y金缺乏。采用PPP融資模式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施,可以緩解政府財(cái)政支出同時(shí)提升公共服務(wù)水平。2014年以來(lái),國(guó)家不斷出臺(tái)針對(duì)PPP的文件及相關(guān)管理辦法,使PPP項(xiàng)目管理日趨完善。PPP模式雖然能為社會(huì)資本以及政府公共部門帶來(lái)好處,使得二者對(duì)資源能夠有更高效的利用,得到更大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。但PPP項(xiàng)目不同的融資方案將產(chǎn)生不同的融資成本以及相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),因此融資方案的選定和風(fēng)險(xiǎn)的防范是決定PPP模式能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。因此,本文主要研究的就是PPP模式融資方案的選擇和融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)。全文共分為四個(gè)部分:第一部分是緒論,重點(diǎn)指出了PPP模式的相關(guān)概念以及本文研究的背景、內(nèi)容、意義,并介紹了蕪湖軌道交通項(xiàng)目情況。第二部分從融資的意義、渠道、類型、特點(diǎn)以及PPP模式的各種融資方案入手并介紹了各種比選方法,提出了通過(guò)融資方案評(píng)價(jià)表比選融資方案。第三部對(duì)比了蕪湖軌道交通項(xiàng)目的銀行貸款、保險(xiǎn)資金融資方案,從資本金與債務(wù)資金結(jié)構(gòu)、資本金及債務(wù)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比、總投資額、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分析、總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率、償債能力等九個(gè)方面對(duì)融資方案進(jìn)行定性和定量分析并確定了項(xiàng)目融資方案。第四部分從項(xiàng)目融資的基本特點(diǎn)出發(fā),根據(jù)PPP融資方案分析出面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)措施。PPP項(xiàng)目融資可以更加靈活的安排資金,項(xiàng)目公司可以通過(guò)合理融資方式來(lái)處理債務(wù)及負(fù)面影響;有效降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度,提高項(xiàng)目的融資能力和投資收益率。但解決項(xiàng)目融資中銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程,需要政府、法律界、金融界、企業(yè)界及社會(huì)公眾等方方面面的大力支持,本文只是在PPP項(xiàng)目融資過(guò)程中的銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)防范方面做了初步的探討,仍有許多問(wèn)題需要社會(huì)各界作進(jìn)一步探討。
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F283
【圖文】：

常寬泛的概念，加之意識(shí)形態(tài)的不同，要想是世界各國(guó)對(duì) PPP 的確切定義達(dá)成共識(shí)非常困難的。1.1.2 PPP 模式的運(yùn)作方式不同的項(xiàng)目運(yùn)作方式適用于不同的 PPP 項(xiàng)目，按照我國(guó)發(fā)改委文件規(guī)定，目PPP 運(yùn)作方式分為經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，其中：經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目對(duì)具有明確的收費(fèi)基礎(chǔ)，并且經(jīng)營(yíng)收費(fèi)能夠完全覆蓋投資成本的項(xiàng)目，可以通過(guò)政授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，采用建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交（BOT）、建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)-移交（BOOT）等式推進(jìn)；準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目是對(duì)經(jīng)營(yíng)收費(fèi)不足以覆蓋投資成本、需要政府補(bǔ)貼部分資金資源的項(xiàng)目，通過(guò)政府授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)附加部分補(bǔ)貼或直接參股等措施，采用建運(yùn)營(yíng)-移交（BOT）、建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)（BOO）等模式推進(jìn)，非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目是對(duì)缺乏“用者付費(fèi)”基礎(chǔ)、主要依靠“政府付費(fèi)”回收投資成本的項(xiàng)目，可以通過(guò)政府購(gòu)買服務(wù)采用建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)（BOO）、委托運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)化模式推進(jìn)。

圖 2.1 PPP 項(xiàng)目融資方案示意圖2.5.1 政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金又稱創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，是指由政府出資，并吸引有關(guān)地方政府、金融投資機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本，不以營(yíng)利為目的，以股權(quán)或債權(quán)等方式投資于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或新設(shè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金。政府引導(dǎo)基金通過(guò)引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資行為，支持初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新。政府引導(dǎo)基金的宗旨是，發(fā)揮財(cái)政資金杠桿放大效應(yīng)，增加創(chuàng)業(yè)投資資本供給，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題。特別是通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重建企業(yè)的不足。引導(dǎo)基金的運(yùn)作原則是：政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作和科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)。政府引導(dǎo)基金的作用有以下四點(diǎn)：（1）支持階段參股。引導(dǎo)基金向創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)參股，并按事先約定的條件和規(guī)定的期限，支持設(shè)立新的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大對(duì)科技型中小企業(yè)的投資總量

西南交通大學(xué)碩士研究生畢業(yè)論文 第（4）投資保障。創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金對(duì)有投資價(jià)值、但有一定風(fēng)險(xiǎn)的初創(chuàng)期中小企在先期予以資助的同時(shí)，由創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)向這些企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)金再給予第二次補(bǔ)助，以解決創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)因擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)、想投而不敢投的問(wèn)題對(duì)于科技企業(yè)孵化器等中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)尤其適用。

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2752180