【摘要】：以滬深300指數(shù)的高頻數(shù)據(jù)為例,運用滾動時間窗的樣本外預(yù)測方法以及比SPA檢驗更具優(yōu)勢的模型信度設(shè)定檢驗(MCS),實證分析了跳躍、符號跳躍變差及符號正負(fù)向跳躍變差對HAR-RV、HAR-RV-J、HAR-RV-CJ和HAR-RV-TCJ等4種基礎(chǔ)波動率模型預(yù)測能力的影響。研究發(fā)現(xiàn):符號跳躍變差不僅可以提高各波動率模型的擬合精度,而且還可以提高模型的預(yù)測精度;符號正向和負(fù)向跳躍變差相比符號跳躍變差對未來波動率具有更好的解釋能力,且它們對未來波動率的影響是不對稱的;加入符號正、負(fù)向跳躍變差的HARRV-TCJ模型的預(yù)測效果是眾多模型中表現(xiàn)最好的,尤其是它的對數(shù)形式。

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本文編號：2749499