【摘要】：以滬深300指數(shù)的高頻數(shù)據(jù)為例,運(yùn)用滾動(dòng)時(shí)間窗的樣本外預(yù)測(cè)方法以及比SPA檢驗(yàn)更具優(yōu)勢(shì)的模型信度設(shè)定檢驗(yàn)(MCS),實(shí)證分析了跳躍、符號(hào)跳躍變差及符號(hào)正負(fù)向跳躍變差對(duì)HAR-RV、HAR-RV-J、HAR-RV-CJ和HAR-RV-TCJ等4種基礎(chǔ)波動(dòng)率模型預(yù)測(cè)能力的影響。研究發(fā)現(xiàn):符號(hào)跳躍變差不僅可以提高各波動(dòng)率模型的擬合精度,而且還可以提高模型的預(yù)測(cè)精度;符號(hào)正向和負(fù)向跳躍變差相比符號(hào)跳躍變差對(duì)未來(lái)波動(dòng)率具有更好的解釋能力,且它們對(duì)未來(lái)波動(dòng)率的影響是不對(duì)稱的;加入符號(hào)正、負(fù)向跳躍變差的HARRV-TCJ模型的預(yù)測(cè)效果是眾多模型中表現(xiàn)最好的,尤其是它的對(duì)數(shù)形式。

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2749499