【摘要】：本文研究了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是由兩因素馬爾可夫調(diào)制的隨機(jī)波動(dòng)過(guò)程和兩因素馬爾可夫調(diào)制的跳-擴(kuò)散隨機(jī)波動(dòng)過(guò)程驅(qū)動(dòng).第一個(gè)波動(dòng)因素由CIR模型驅(qū)動(dòng),第二個(gè)波動(dòng)因素、市場(chǎng)利率和股票回報(bào)率是由連續(xù)時(shí)間的馬爾可夫過(guò)程驅(qū)動(dòng).連續(xù)時(shí)間的馬爾可夫鏈用來(lái)描述經(jīng)濟(jì)狀態(tài).對(duì)于稀有事件對(duì)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng),本文用Poisson過(guò)程來(lái)描述跳.由兩因素馬爾可夫調(diào)制的隨機(jī)波動(dòng)過(guò)程和兩因素馬爾可夫調(diào)制的跳-擴(kuò)散隨機(jī)波動(dòng)過(guò)程描述的市場(chǎng)是不完全的,鞅是不唯一的.本文采用狀態(tài)轉(zhuǎn)換Esscher變化方法確定等價(jià)鞅測(cè)度.本文對(duì)歐式期權(quán)和美式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)估計(jì),得到了歐式期權(quán)價(jià)格所滿(mǎn)足的系統(tǒng)藕合偏微分方程,并導(dǎo)出了美式看跌期權(quán)關(guān)于歐式看跌期權(quán)和早期執(zhí)行溢價(jià)的分解結(jié)果.本文給出了數(shù)值模擬結(jié)果.
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F831.53

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本文編號(hào)：2665985