發(fā)布時間：2020-05-16 02:09

【摘要】：本文研究了風(fēng)險資產(chǎn)是由兩因素馬爾可夫調(diào)制的隨機波動過程和兩因素馬爾可夫調(diào)制的跳-擴散隨機波動過程驅(qū)動.第一個波動因素由CIR模型驅(qū)動,第二個波動因素、市場利率和股票回報率是由連續(xù)時間的馬爾可夫過程驅(qū)動.連續(xù)時間的馬爾可夫鏈用來描述經(jīng)濟狀態(tài).對于稀有事件對經(jīng)濟的波動,本文用Poisson過程來描述跳.由兩因素馬爾可夫調(diào)制的隨機波動過程和兩因素馬爾可夫調(diào)制的跳-擴散隨機波動過程描述的市場是不完全的,鞅是不唯一的.本文采用狀態(tài)轉(zhuǎn)換Esscher變化方法確定等價鞅測度.本文對歐式期權(quán)和美式期權(quán)進行定價估計,得到了歐式期權(quán)價格所滿足的系統(tǒng)藕合偏微分方程,并導(dǎo)出了美式看跌期權(quán)關(guān)于歐式看跌期權(quán)和早期執(zhí)行溢價的分解結(jié)果.本文給出了數(shù)值模擬結(jié)果.
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F224;F831.53

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本文編號：2665985