【摘要】：住房抵押貸款保證險具有廣闊的發(fā)展前景,但由于有效定價工具的缺乏等限制,其全面發(fā)展受到制約.現(xiàn)銀行如何有效控制貸款風險已成為研究關注的焦點,住房抵押貸款風險的增大保證了保險業(yè)參與住房金融的發(fā)展是必然趨勢,因此客觀上要求必須建立完善的抵押貸款保險機制,以此來充分化解住房抵押貸款中所出現(xiàn)的各種風險損失.本文主要研究兩類住房抵押貸款(全額擔保和部分擔保)保證險的定價問題,在不同情形下構建住房抵押貸款保證保險的定價模型,引入期權定價的思想,利用鞅方法和保險精算方法給出精確的定價公式.本文圍繞住房抵押貸款保證險的定價模型展開研究,主要得到以下結果:1.假設未償付額是常數(shù),房產價格服從指數(shù)Ornstein-Uhlenback過程,且其波動率、期望回報均為常數(shù),得到兩類保證險(全額擔保保證險與部分擔保保證險)的鞅定價與保險精算定價公式,并比較得到兩種方法算出的定價公式有明顯區(qū)別.2.假設無風險利率服從Vasicek模型,未償付額是常數(shù),房產價格服從指數(shù)Ornstein-Uhlenback過程,且其波動率、期望回報均為關于時間的連續(xù)函數(shù),得到兩類保證險(全額擔保保證險與部分擔保保證險)的鞅定價與保險精算定價公式,并比較得到兩種方法算出的定價公式有明顯區(qū)別.3.假設無風險利率是關于時間的函數(shù),未償付額服從一般Ito過程,房產價格服從指數(shù)Ornstein-Uhlenback過程,且其波動率、期望回報均為關于時間的連續(xù)函數(shù),得到兩類保證險(全額擔保保證險與部分擔保保證險)的鞅定價與保險精算定價公式,并比較得到兩種方法算出的定價公式有明顯區(qū)別.
【學位授予單位】：南京師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F224;F299.23;F832.4

【參考文獻】

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本文編號：2665544