本文選題：價(jià)格粘性　切入點(diǎn)：信息粘性　出處：《南京大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：菲利普斯曲線一方面能刻畫通貨膨脹動(dòng)態(tài)特征,預(yù)測(cè)通貨膨脹水平,另一方面在現(xiàn)代貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中也發(fā)揮著重要作用。選擇合適的菲利普斯曲線模型形式不僅有利于治理通貨膨脹,而且能夠?yàn)檠胄兄贫ê侠怼⒂行У呢泿耪咛峁﹨⒖冀ㄗh。建立在粘性價(jià)格和粘性信息假設(shè)基礎(chǔ)之上的雙粘性菲利普斯曲線具有較強(qiáng)的微觀基礎(chǔ),并能夠從結(jié)構(gòu)方程出發(fā),內(nèi)生性的產(chǎn)生通脹慣性項(xiàng),從而彌補(bǔ)了新凱恩斯菲利普斯曲線在解釋通脹慣性方面的不足。本文使用1992年一季度到2013年四季度的季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)中國(guó)的雙粘性菲利普斯曲線。VAR模型能夠克服GMM估計(jì)中的小樣本問題,本文構(gòu)建VAR模型來(lái)估計(jì)預(yù)期通脹和預(yù)期實(shí)際邊際成本序列,然后最小化理論模型的通貨膨脹率和實(shí)際通貨膨脹脹序列之間的方差,即通過最小距離估計(jì)量法來(lái)估計(jì)模型參數(shù)。產(chǎn)出缺口還是單位勞動(dòng)成本是實(shí)際邊際成本的有效替代量也一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者爭(zhēng)論的另外一個(gè)焦點(diǎn),本文同時(shí)基于產(chǎn)出缺口和單位勞動(dòng)成本這兩種變量估計(jì)我國(guó)的雙粘性菲利普斯曲線。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)粘性價(jià)格和粘性信息在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中同時(shí)存在,單位勞動(dòng)成本和產(chǎn)出缺口均為實(shí)際勞動(dòng)成本的有效替代變量。其中在基于單位勞動(dòng)成本的雙粘性菲利普斯曲線中,價(jià)格粘性程度為57.3%,每一季度中大約有57.3%的企業(yè)不會(huì)調(diào)整其價(jià)格水平,我國(guó)企業(yè)重新制定價(jià)格水平的平均時(shí)間為2.34個(gè)季度。信息粘性程度為40.6%,每一季度中大約有40.6%的企業(yè)不會(huì)更新信息,企業(yè)更新信息的平均時(shí)間為1.68個(gè)季度。價(jià)格粘性的程度大于信息粘性的程度�；诒疚墓烙�(jì)的雙粘性菲利普斯,引入IS曲線和央行的目標(biāo)函數(shù)構(gòu)建新凱恩斯貨幣政策動(dòng)態(tài)一般均衡的分析框架,以期為中國(guó)的最優(yōu)貨幣政策的制定和實(shí)施提供政策建議是本文未來(lái)的研究方向。
[Abstract]:On the one hand, Phillips curve can depict the dynamic characteristics of inflation and predict the level of inflation, on the other hand, it also plays an important role in the modern monetary transmission mechanism.Choosing the appropriate Phillips curve model can not only help to control inflation, but also provide reference for the central bank to formulate reasonable and effective monetary policy.Based on the assumption of viscous price and viscous information, the double-viscous Phillips curve has a strong microscopic basis, and can endogenously produce the inflation inertia term from the structural equation.This makes up for the deficiency of the new Keynesian Phillips curve in explaining inflation inertia.This paper uses the quarterly macroeconomic data from the first quarter of 1992 to the fourth quarter of 2013 to estimate the double-viscous Phillips curve. The VAR model can overcome the small sample problem in GMM estimation.In this paper, VAR model is constructed to estimate expected inflation and expected real marginal cost series, and then to minimize the variance between inflation rate and real inflation expansion sequence of theoretical model, that is, to estimate the model parameters by the method of minimum distance estimator.Whether the output gap or unit labor cost is the effective substitution of actual marginal cost has also been another focus of debate among domestic and foreign scholars.This paper also estimates the double viscous Phillips curve based on output gap and unit labor cost.The empirical results show that both viscous price and viscous information exist simultaneously in Chinese economy, and both unit labor cost and output gap are effective alternative variables of actual labor cost.In the double-viscous Phillips curve based on unit labor cost, the price stickiness is 57.3%. About 57.3% of the enterprises in each quarter will not adjust their price level. The average time for Chinese enterprises to re-establish the price level is 2.34 quarters.The information viscosity is 40.6%, about 40.6% of enterprises will not update information in each quarter, the average time of updating information is 1.68 quarters.Price stickiness is greater than information viscosity.Based on the estimate of double viscosity Phillips in this paper, an analytical framework of the general equilibrium of monetary policy dynamics of New Keynesian is constructed by introducing the is curve and the objective function of the central bank.The purpose of this paper is to provide policy advice for the formulation and implementation of China's optimal monetary policy.
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F822.5;F224

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 卞志村;高潔超;;基于NKPC框架的我國(guó)通貨膨脹動(dòng)態(tài)機(jī)制分析[J];國(guó)際金融研究;2013年11期

2 于澤;羅瑜;;中國(guó)貨幣性質(zhì)再檢驗(yàn)與通貨膨脹成因[J];管理世界;2013年10期

3 周波;侯帥圻;;財(cái)政貨幣政策交互作用渠道機(jī)制研究述評(píng)[J];公共經(jīng)濟(jì)與政策研究;2015年01期

4 胡軍;郭峰;龍碩;;通脹慣性、通脹預(yù)期與我國(guó)通貨膨脹的空間特征——基于空間動(dòng)態(tài)面板模型[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊);2014年01期

5 劉威;;菲利普斯曲線理論的演進(jìn):動(dòng)因與成果[J];上海金融;2014年10期

6 尹雙明;王俊彥;;勞動(dòng)力流動(dòng)對(duì)我國(guó)通貨膨脹的影響分析——基于混合NKPC模型[J];山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2015年02期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前3條

1 趙懿;基于財(cái)政視角的中國(guó)通貨膨脹研究[D];南開大學(xué);2013年

2 丁林濤;中國(guó)通貨膨脹形成機(jī)制的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

3 徐圣男;企業(yè)費(fèi)用粘性現(xiàn)象的變化規(guī)律及影響因素研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前8條

1 劉攬?jiān)?基于級(jí)聯(lián)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的建筑業(yè)人工成本預(yù)測(cè)研究[D];重慶大學(xué);2013年

2 屠瑤瑤;勞動(dòng)市場(chǎng)摩擦，，實(shí)際剛性與通脹動(dòng)態(tài)[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

3 張懷宇;勞動(dòng)收入份額提升會(huì)推高通貨膨脹嗎？[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

4 陶鑫;中國(guó)菲利普斯曲線的動(dòng)態(tài)特征研究[D];華僑大學(xué);2013年

5 楊少娜;中國(guó)通貨膨脹持續(xù)性研究[D];山東大學(xué);2014年

6 陳如夢(mèng);中國(guó)結(jié)構(gòu)性通貨膨脹成因分析[D];暨南大學(xué);2013年

7 陳昌楠;中國(guó)居民消費(fèi)品價(jià)格粘性研究：基于微觀價(jià)格數(shù)據(jù)[D];華僑大學(xué);2014年

8 程晨;價(jià)格粘性視角下煤電聯(lián)動(dòng)的傳染效應(yīng)[D];湖南大學(xué);2014年

本文編號(hào)：1702339