本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的人民幣匯率波動(dòng)性分析　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2015年12期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 人民幣匯率 GARCH族模型 杠桿效應(yīng) 非對(duì)稱性

【摘要】：文章通過對(duì)美元兌人民幣匯率數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征分析與模型建立深度解析匯率走勢(shì)狀況,選取2013~2015年714個(gè)美元兌人民幣匯率每日中間價(jià)數(shù)據(jù),以ARMA模型建立均值方程模型,結(jié)合GARCH模型族中GARCH模型、TGARCH模型、EGARCH模型及GARCH-M模型對(duì)匯率的對(duì)數(shù)收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析及模型擬合,通過對(duì)模型系數(shù)顯著性、AIC及SBC準(zhǔn)則及模型本身要求等各方面的篩選最終選用EGARCH(1,3)作為最優(yōu)擬合模型,并發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣匯率具有集群性、非對(duì)稱性和杠桿效應(yīng)等特征。
[Abstract]:Through in-depth analysis of exchange rate movements in establishing statistical characteristic analysis and model of the U.S. dollar against the RMB exchange rate data, select the 2013~2015 in the 714 U.S. dollar against the RMB exchange rate daily middle price data, to establish ARMA model of mean equation model, combined with the GARCH model GARCH model, TGARCH model, EGARCH model and GARCH-M model data of logarithmic return rate the exchange rate for data analysis and model fitting, through the significance of model coefficients, screening of all aspects of the AIC and the SBC criterion and the model itself requirements the final selection of EGARCH (1,3) as the optimal fitting model, and found that the RMB exchange rate against the U.S. dollar has a cluster of characteristics of asymmetry and leverage effect.

【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)公共管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.6
【正文快照】： 1模型介紹在金融市場中,金融數(shù)據(jù)往往會(huì)出現(xiàn)方差隨著時(shí)間波動(dòng)而不斷變化,即條件異方差性,這種情況需要對(duì)條件異方差進(jìn)行預(yù)處理才能夠更加精確地解決匯率、利率和價(jià)格等問題的模型擬合結(jié)果分析。經(jīng)濟(jì)學(xué)家Engle于1982年提出自回歸條件異方差(ARCH)模型,其后其學(xué)生Boller-slev于1

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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8 劉e，

本文編號(hào)：1364552