本文關(guān)鍵詞：我國貨幣型基金業(yè)績持續(xù)性研究　出處：《中國海洋大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：基金業(yè)績持續(xù)性是指過去業(yè)績表現(xiàn)好的基金在未來其業(yè)績表現(xiàn)同樣好,而過去業(yè)績表現(xiàn)差的基金在未來業(yè)績表現(xiàn)同樣差,即表現(xiàn)出所謂的“強(qiáng)者恒強(qiáng),弱者恒弱”。國內(nèi)外的學(xué)者對于基金業(yè)績的持續(xù)性進(jìn)行了大量的研究,發(fā)現(xiàn)研究方法、樣本期的長短、樣本容量的大小以及業(yè)績評價指標(biāo)的選取都會影響到持續(xù)性的檢驗結(jié)果。本文首次以我國貨幣市場證券投資基金為研究目標(biāo)來檢驗基金業(yè)績持續(xù)性,驗證我國貨幣型基金市場是否符合弱有效市場假設(shè)。本文以直接收益率、夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)為基金業(yè)績評價指標(biāo),以橫截面回歸,Spearman秩相關(guān)系數(shù)和Kendall協(xié)同系數(shù)為基金業(yè)績持續(xù)性檢驗方法,選取成立于2009年1月之前52只貨幣型基金為樣本,對我國貨幣市場證券投資基金的業(yè)績持續(xù)性進(jìn)行了實(shí)證檢驗和分析。所得結(jié)論主要如下：我國貨幣型基金業(yè)績具有持續(xù)性；從長期來看,業(yè)績持續(xù)性有增強(qiáng)的趨勢；A類貨幣型基金的業(yè)績持續(xù)性要強(qiáng)于B類貨幣型基金的持續(xù)性；基金業(yè)績評價指標(biāo)對所選取的持續(xù)性檢驗方法不敏感。 本文在結(jié)構(gòu)上共分為六個章節(jié),第零章為引言部分,主要介紹了本文研究的背景、意義和國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)；第一章為基金業(yè)績持續(xù)性研究的理論基礎(chǔ),主要介紹了貨幣型基金的分類與特點(diǎn)、有效市場理論及其對證券投資基金業(yè)績評價的重要作用以及基金業(yè)績持續(xù)性的涵義和經(jīng)濟(jì)意義；第二章主要介紹了貨幣型基金的歷史發(fā)展以及我國貨幣型基金的發(fā)展現(xiàn)狀；第三章主要介紹了本文實(shí)證檢驗用到四種業(yè)績評價指標(biāo)和三種業(yè)績持續(xù)性檢驗方法,以及樣本數(shù)據(jù)的來源和相應(yīng)數(shù)據(jù)處理；第四章是本文的實(shí)證部分,首先對樣本整體的業(yè)績持續(xù)性進(jìn)行了檢驗,其次對樣本中的貨幣型基金按照基金類型進(jìn)行了業(yè)績持續(xù)性檢驗；第五章為本文的研究結(jié)論匯總、對策建議以及研究展望。
【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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1 肖奎喜,楊義群;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證檢驗[J];財貿(mào)研究;2005年02期

2 李學(xué)峰;陳曦;茅勇峰;;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性及其影響因素研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理;2007年06期

3 胡畏,聶曙光,張明;中國證券投資基金業(yè)績的中短期持續(xù)性[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

4 勞蘭s，

本文編號：1335072