本文關(guān)鍵詞：基于Copula的債務(wù)抵押債券定價　出處：《哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版)》2014年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： CDO 改變時點 AIC 違約相關(guān)結(jié)構(gòu)

【摘要】：針對債務(wù)抵押債券(CDO)的定價問題,應(yīng)用時點改變結(jié)構(gòu)來描述相關(guān)資產(chǎn)的動態(tài)相關(guān)性,通過Copula函數(shù)來刻畫各個階段的違約相關(guān)結(jié)構(gòu).針對不同Copula函數(shù)的特征,采用AIC準(zhǔn)則選擇最適合的Copula函數(shù)來描述違約相關(guān)結(jié)構(gòu).通過對構(gòu)建的CDO產(chǎn)品定價研究表明,在不同階段違約相關(guān)結(jié)構(gòu)是不同的,從而求得的CDO各系列定價和期望損失也是不同的.
【作者單位】： 天津大學(xué)理學(xué)院;
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 債務(wù)抵押債券(CDO)是近年發(fā)展最迅速最具創(chuàng)新力的金融產(chǎn)品之一,是資產(chǎn)證券化技術(shù)應(yīng)用于信用風(fēng)險管理上的金融衍生產(chǎn)品.當(dāng)資產(chǎn)的違約之間存在相關(guān)性時,單個資產(chǎn)發(fā)生違約可能導(dǎo)致其他資產(chǎn)同時發(fā)生違約,從而造成投資人巨大損失.因此,CDO定價中的關(guān)鍵在于如何準(zhǔn)確地評估相關(guān)資產(chǎn)違

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5 陳子q，

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