本文關(guān)鍵詞：雙貨幣模型下美式期權(quán)定價的鞅方法與最優(yōu)停時　出處：《哈爾濱師范大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關(guān)文章： 雙貨幣模型 美式期權(quán) 鞅方法 最優(yōu)停時

【摘要】：本文主要研究美式期權(quán)的最佳實施期及定價問題.美式期權(quán)的定價是一個比較困難的問題,最根本原因就是期權(quán)在何時實施才能得到最優(yōu)期望貼現(xiàn)收益在事先是不知道的,而必須把它看成問題解的一部分.用數(shù)學的語言來說就是要解一個具有動態(tài)邊界的偏微分方程,即具有自由邊界的Black-Scholes方程,這就是通常所說的動態(tài)邊界問題,而這類問題只有在很特殊的情況下才有解析解.另一方面,美式期權(quán)的定價問題實質(zhì)上又是解最優(yōu)停止問題.因此,如果一些最優(yōu)停止問題能夠合理的和有效地解決,美式期權(quán)的定價問題也就迎刃而解.因此本文利用1997年M.Beibel與2001年H.R.Lerche的兩篇文獻中解決最優(yōu)停止問題的Brown指數(shù)鞅方法,在雙貨幣模型下討論永久美式看跌期權(quán),得到最佳實施期τ及期權(quán)的初始價值V0的表達式.最優(yōu)停止理論是概率論中一個具有很強應用背景的領(lǐng)域.現(xiàn)實生活中我們會面臨著各種各樣的決策.用最優(yōu)停止理論解決永久美式期權(quán)問題,僅是解決金融決策問題的一個很好的例子.另一方面,由于國際金融市場不斷擴大,每個投資者都可能用本幣去投資外幣下的風險資產(chǎn),尋求持有這種風險資產(chǎn)(不僅為美式出權(quán))的最佳出售時間,便為雙貨幣模型下的最優(yōu)停止問題.因此,本文在雙貨幣模型下,用上面特定鞅方法討論最優(yōu)停止問題,得到最優(yōu)停時的隱式表達式,這對金融決策具有重要意義.
【學位授予單位】：哈爾濱師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.91

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張建標;王傳玉;申文康;李孝豐;;考慮索賠額的NCD系統(tǒng)平穩(wěn)分布研究[J];安徽工程科技學院學報(自然科學版);2008年01期

2 曲靜;;基于馬爾科夫鏈的西安春季首場透雨預測方法研究[J];安徽農(nóng)業(yè)科學;2011年24期

3 吳蓓;;馬氏鏈預測模型的代數(shù)處理方法[J];安慶師范學院學報(自然科學版);2010年01期

4 張梅榮;;基于方陣乘冪的馬爾可夫鏈問題研究[J];北京印刷學院學報;2009年06期

5 張梅榮;;吸收態(tài)馬爾可夫鏈及其在高校學生學業(yè)管理模型中的應用[J];北京印刷學院學報;2011年04期

6 趙英姿;;AR模型在網(wǎng)站點擊量預測中的應用與研究[J];重慶郵電學院學報(自然科學版);2006年02期

7 付海燕;薛國珍;;我國圖書進出口量化對比及結(jié)構(gòu)演化分析[J];出版發(fā)行研究;2011年06期

8 張偉偉;張曉暉;;淺析反證法思想在金融數(shù)學教學中的應用[J];長春金融高等�？茖W校學報;2010年03期

9 劉蜀祥,李方文;泛函分析框架下論“有效前沿”的存在[J];成都教育學院學報;2005年12期

10 史慧會;曲小鋼;;蒙特卡羅方法在熱傳導方程中的應用[J];重慶工學院學報(自然科學版);2008年11期

相關(guān)會議論文 前4條

1 梅雨;馬路安;何穗;;具有隨機壽命的兩值期權(quán)定價[A];第四屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2006年

2 李昶;何穗;;多區(qū)間觸發(fā)型衍生資產(chǎn)的定價[A];第八屆中國青年運籌信息管理學者大會論文集[C];2006年

3 李素麗;何穗;;具有時變參數(shù)的歐式回望期權(quán)的定價[A];第八屆中國青年運籌信息管理學者大會論文集[C];2006年

4 王慶石;彭宜鐘;;什么定價模型能夠更好地刻畫我國A股股價的時間序列特征?——無條件泰勒定價模型及其在我國A股市場中的檢驗[A];經(jīng)濟學（季刊）第7卷第1期[C];2007年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 趙靜;資產(chǎn)支持證券的監(jiān)管制度研究[D];華東政法大學;2010年

2 陳近;反向抵押貸款風險定價模型的機理研究[D];浙江大學;2011年

3 王金鵬;移動通信系統(tǒng)中無線資源管理及其性能研究[D];大連海事大學;2011年

4 朱紅兵;公路鋼筋混凝土簡支梁橋疲勞試驗與剩余壽命預測方法研究[D];中南大學;2011年

5 張松;行為金融學中的資產(chǎn)組合選擇問題[D];北京大學;2011年

6 郝媛媛;關(guān)于隨機保費收入的風險模型破產(chǎn)問題研究[D];重慶大學;2011年

7 任淑紅;民航發(fā)動機性能可靠性評估與在翼壽命預測方法研究[D];南京航空航天大學;2010年

8 黃志偉;批發(fā)競爭區(qū)域電力市場及供電公司交易策略初探[D];武漢大學;2004年

9 孟慶順;資產(chǎn)定價模型及其在中國股票市場的檢驗[D];吉林大學;2005年

10 張少文;黃河流域天然年徑流變化特性分析及其預測[D];四川大學;2005年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 王歡歡;期權(quán)類金融衍生品的國際監(jiān)管法律問題研究[D];華東政法大學;2010年

2 張海洋;基于遠期運費協(xié)議的航運企業(yè)運價套期保值與盈利模式研究[D];大連海事大學;2010年

3 鄭金宏;DF西安公司不良資產(chǎn)商業(yè)化收購模式研究[D];西北大學;2010年

4 崔巍;一類推廣的復合Poisson-Geometric風險模型下預警區(qū)問題的研究[D];武漢理工大學;2010年

5 鄒永杰;用非平穩(wěn)度量區(qū)分白噪聲過程與鞅差分序列[D];武漢理工大學;2011年

6 姚軍;基于時間序列分析方法的建筑結(jié)構(gòu)參數(shù)識別[D];武漢理工大學;2010年

7 汪進;金融衍生工具在商業(yè)銀行利率風險管理中的應用[D];山東大學;2010年

8 于翔宇;我國金融衍生品法律監(jiān)管研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

9 周旭東;核磁共振譜信號參數(shù)的RJMCMC估計[D];西安電子科技大學;2010年

10 賀曉偉;農(nóng)產(chǎn)品供應鏈中期權(quán)契約問題研究[D];山東師范大學;2011年

，

本文編號：1324694