發(fā)布時間：2017-12-18 07:24

  本文關(guān)鍵詞：基于演化博弈的證券市場長期資產(chǎn)投資策略穩(wěn)定性研究

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【摘要】：本文研究了包含長期資產(chǎn)的金融市場進化博弈模型以及環(huán)境狀態(tài)非獨立同分布情形下的動態(tài)演化過程,力圖探究投資者策略成功概率隨其市場相對份額變化而改變的市場動態(tài)演化規(guī)律。本文證明了投資者僅僅遵循Kelly規(guī)則將無法完全主導(dǎo)市場,提出并證明了Kelly規(guī)則成為進化穩(wěn)定策略的條件,并將其應(yīng)用于研究投資者財富動態(tài)演化過程。本文最終產(chǎn)生一個"生存"投資策略,亦即遵循此規(guī)則的投資者將主導(dǎo)市場,或者至少可以在市場中存續(xù)。
【作者單位】： 西北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F224.32
【正文快照】： 0引言進化理論在生物學(xué)、物理學(xué)以及社會科學(xué)等領(lǐng)域的研究中已經(jīng)有了一段相對較長的歷史。在金融市場領(lǐng)域,進化金融研究了投資策略的動態(tài)交互及其長期穩(wěn)定性,并成為該領(lǐng)域一個非�；钴S的研究熱點。投資者投資策略穩(wěn)定性研究方面的存續(xù)及消亡問題,是重要的研究問題之一[1-2]。K

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