本文關(guān)鍵詞：一個新的時變系數(shù)分位數(shù)回歸模型及應(yīng)用

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【摘要】：結(jié)合普通分位數(shù)回歸的模型結(jié)構(gòu)和可行性最小二乘方法的時變系數(shù)特征,在普通分位數(shù)回歸模型的損失函數(shù)中引入動態(tài)誤差設(shè)定,提出了一個新的模型:時變系數(shù)分位數(shù)回歸模型,并給出其模型表示、模型估計以及模型檢驗等建模方法。時變系數(shù)分位數(shù)回歸模型更能夠適應(yīng)廣泛數(shù)據(jù)類型的建模需求,體現(xiàn)回歸系數(shù)的時變特征,揭示解釋變量對響應(yīng)變量完整條件分布特征的影響,具有廣闊的應(yīng)用前景。將其應(yīng)用于組合投資決策分析,構(gòu)造出VaR風險動態(tài)組合投資方案,并與VaR風險靜態(tài)組合投資方案、方差風險靜態(tài)組合投資方案、方差風險動態(tài)組合投資方案等進行實證比較。結(jié)果表明,基于時變系數(shù)分位數(shù)回歸模型的VaR風險動態(tài)組合投資方案所得投資效果在收益、方差、Sharpe比率和VaR數(shù)值等方面都顯著優(yōu)于其他三種方案。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學管理學院;合肥工業(yè)大學過程優(yōu)化與智能決策教育部重點實驗室;
【基金】：國家自然科學基金(71071087) 國家社會科學基金項目(15BJY008) 教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目(14YJA790015) 安徽省哲學社會科學規(guī)劃基金項目(AHSKY2014D103)的資助
【分類號】：F224.0
【正文快照】： 一、問題的提出建立在古典假定基礎(chǔ)上的均值回歸(MR)具有良好的統(tǒng)計性質(zhì),已成為統(tǒng)計分析、金融定量分析中的基礎(chǔ)工具。在均值回歸中,核心問題在于參數(shù)估計,普通最小二乘法(OLS)是應(yīng)用最為廣泛的參數(shù)估計方法。普通最小二乘法假設(shè)回歸系數(shù)在觀測期內(nèi)保持不變,是一種靜態(tài)的均值

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