本文關(guān)鍵詞：棉花期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)模型探討，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

譬8，3165 學(xué)位論文的級(jí)別：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文 論文題目：棉花期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)模型探討 P啥棚CtionModelOfthefutu隱S The雕oe cottOnbetv怕 enCZCEandNYE× 學(xué)位類別名稱：經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士 專業(yè)類別：統(tǒng)計(jì)學(xué) 培養(yǎng)單位：統(tǒng)計(jì)系 作者姓名：吳芳 指導(dǎo)教師：劉娟 論文日期：二oo六年五月 摘 要 摘 要 中國期貨市場從誕生開始發(fā)展至今歷時(shí)十余載，現(xiàn)在越來越多的企業(yè)、個(gè)人和 機(jī)構(gòu)投資者都加入到期貨市場中來。期貨市場建立的初衷就是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場的 風(fēng)險(xiǎn)，而正確判斷期貨價(jià)格的走勢在很大程度上決定了期貨市場自身是否能發(fā)揮其 應(yīng)有的功能。棉花期貨近些年開始成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)之一。一方面是因?yàn)槲覈L 期以來是全球最大棉花的生產(chǎn)和消費(fèi)國，中國因素影響世界棉花價(jià)格的走勢；另一 方面隨著紡織品出口量逐年增加，現(xiàn)已經(jīng)成為我國貿(mào)易順差額最大的產(chǎn)品，，關(guān)于紡 織品的貿(mào)易爭端逐漸顯現(xiàn)而棉花是紡織品的最重要的原材料之一。 本文選取了四組數(shù)據(jù)來對(duì)中國棉花期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)模型進(jìn)行探討。其一，反映中 國棉花期貨價(jià)格的鄭州商品交易所 czcE交易所 的鄭棉指數(shù)；其二，反映美國棉花 期貨價(jià)格的紐約期貨交易所美棉指數(shù)；其四，反映宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的美國商品研究局 期貨價(jià)格指數(shù) CRB指數(shù) ；以及反映中國棉花現(xiàn)價(jià)的中棉指數(shù)。對(duì)這四組數(shù)據(jù)進(jìn)行 單位根檢驗(yàn)，結(jié)果表明四組數(shù)據(jù)都是一階單整過程I 1 。通過Granger檢驗(yàn)，證明 鄭棉指數(shù)與美棉指數(shù)、鄭棉指數(shù)與c

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