本文關(guān)鍵詞：利率衍生工具對(duì)銀行凈利息收益率決定的影響研究

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【摘要】：本文在銀行凈利息收益率決定的做市商模型中加入利率衍生工具的影響,認(rèn)為利率衍生工具對(duì)凈利息收益率的影響主要是改變了銀行純利差對(duì)利率波動(dòng)的敏感性,并改變了銀行資產(chǎn)負(fù)債組合的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露。檢驗(yàn)了中國(guó)銀行業(yè)利率衍生工具的使用對(duì)凈利息收益率的影響,得出如下結(jié)論:其一,是否運(yùn)用利率衍生工具顯著影響銀行純利差,使用利率衍生工具的銀行降低了對(duì)純利差的要求;其二,利率衍生工具交易提高了調(diào)整后的利差,主要是由于利率衍生工具交易使銀行保持較大的利率敏感性缺口。這揭示了利率衍生工具對(duì)中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響,首先從風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上降低了對(duì)市場(chǎng)利率波動(dòng)的敏感程度;其次,銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中有可能保持一個(gè)較大的利率敏感性缺口,以求得較高的收益,從而增大銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 凈利息收益率 利率衍生工具 純利差 調(diào)整后利差 利率風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：湖南省社科基金項(xiàng)目(15YBA092)資助
【分類(lèi)號(hào)】：F822.0;F832.33
【正文快照】： 引言利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于利率變動(dòng)環(huán)境下資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不匹配,期限轉(zhuǎn)換是銀行作為金融中介的基本職能之一,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)非匹配性具有內(nèi)生性。因此,在利率市場(chǎng)化環(huán)境下,利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。如不對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理,將會(huì)對(duì)單個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)甚至整個(gè)銀行業(yè)帶來(lái)危機(jī)

【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：870226