本文關(guān)鍵詞：中國股票市場國際聯(lián)動性研究——基于網(wǎng)絡(luò)分析方法

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【摘要】：本文選取2000~2015年全球40支股票指數(shù)日收盤價,通過建立收益率網(wǎng)絡(luò)和DCC-MVGARCH模型波動率網(wǎng)絡(luò)對中國股票市場國際聯(lián)動性進(jìn)行實證分析。研究表明,隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加深,全球股市收益率和波動率聯(lián)動逐漸增強(qiáng);全球金融危機(jī)和歐債危機(jī)期間,收益率聯(lián)動網(wǎng)絡(luò)具有小世界性;中國與全球股市長期處于割裂狀態(tài),但在全球金融危機(jī)期間與其他市場聯(lián)系加強(qiáng)。在全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變的情況下,中國應(yīng)針對性采取措施促進(jìn)股市發(fā)展,以分享全球金融一體化利益。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院;全國社會保障基金理事會;
【關(guān)鍵詞】： 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò) DCC-MVGRACH 股市聯(lián)動
【基金】：國家社科基金重點項目“我國清潔能源對傳統(tǒng)能源替代的機(jī)制與政策研究”(14AGL016)的資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 當(dāng)今世界各經(jīng)濟(jì)體通過全球金融市場形成了相互制約、相互影響的國際金融網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。中國股票市場由于起步較晚,發(fā)展尚未成熟,處于相對封閉狀態(tài),但隨著股權(quán)分置改革、QFII制度和滬港通制度等政策的推出,中國金融對外開放程度不斷加大。截至2015年底,中國滬深兩市股票市值已達(dá)53.

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本文編號：805459